文丨李壯

編輯丨承承

近期，DeepSeek大模型新品取得了海內(nèi)外市場的廣泛關(guān)注，DeepSeek概念股也出現(xiàn)漲停潮。

2025年春節(jié)之前，人工智能公司深度求索（DeepSeek）旗下DeepSeek系列大模型新品因為突出的性價比而迅速走紅。Wind資訊于1月26日發(fā)布了DeepSeek指數(shù)，在1月27日-2月10日的5個交易日中，該指數(shù)大漲51.32%。在該指數(shù)大漲之際，板塊內(nèi)個股也輪番上攻。

不過，在DeepSeek相關(guān)概念股中，一些上市公司發(fā)布公告表示，公司尚未接入DeepSeek大模型以及未與DeepSeek公司發(fā)生股權(quán)合作。

DeepSeek走紅

相關(guān)概念股大漲

近日，多家車企宣布接入DeepSeek大模型，加速AI在汽車領(lǐng)域的應用。其中，吉利汽車首先宣布其星睿大模型與DeepSeek-R1融合。隨后，極氪汽車和嵐圖汽車也宣布類似合作，嵐圖知音成為首個搭載DeepSeek的量產(chǎn)車型。另外，寶駿汽車、智己汽車、東風汽車等也紛紛跟進，以提升用戶交互體驗。

在車企快速“普及”DeepSeek大模型的同時，國家超算互聯(lián)網(wǎng)平臺近日宣布，接入DeepSeek-V3、DeepSeek-R1和DeepSeek-Coder等大模型。公開資料顯示， DeepSeek-V3專注于高分辨率圖像生成，適用于廣告和藝術(shù)創(chuàng)作；DeepSeek-Coder輔助開發(fā)者快速構(gòu)建程序。

上述接入DeepSeek大模型的企業(yè)大多是人工智能產(chǎn)業(yè)鏈的下游，隨著高性價比的DeepSeek大模型廣泛應用，也直接激活了整個人工智能上下游產(chǎn)業(yè)鏈，包括云服務廠商、芯片公司等。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計顯示，DeepSeek應用（APP）于1月11日發(fā)布，截至1月31日上線僅21天，日活躍用戶DAU已達2215 萬，為ChatGPT 日活用戶5323萬的41.6%，超過豆包的1695萬日活用戶，成為全球DAU增速最快的公司。2月1日，DeepSeek應用DAU 突破3000 萬大關(guān)。

在DeepSeek大熱之際，Wind資訊于1月26日發(fā)布了DeepSeek指數(shù)。截至目前，Wind DeepSeek板塊共有41只概念股，且大多數(shù)個股近期漲勢良好。

據(jù)Wind統(tǒng)計，在1月27日-2月10日的5個交易日中，DeepSeek指數(shù)大漲51.32%。41只DeepSeek概念股中，有25只個股同期收獲了1-5個漲停板。其中，青云科技-U、優(yōu)刻得-W、每日互動、拓維信息、浙數(shù)文化收獲4個漲停板，美格智能、浙江東方收獲5個漲停板。

美格智能在2月5日和2月10日均發(fā)布《股票交易異常波動公告》。在2月5日的公告中，公司表示不存在應披露而未披露的信息，不存在需要修正業(yè)績預告的情況。在2月10日的公告中，美格智能在重復之前表述的同時，還就相關(guān)平臺將公司股票納入DeepSeek概念股的情況進行了回應：“一、公司及子公司與DeepSeek開發(fā)公司杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司無直接或者間接的業(yè)務往來，也沒有任何股權(quán)關(guān)系；二、DeepSeek為杭州深度求索人工智能基礎(chǔ)技術(shù)研究有限公司推出的開源大模型，任何用戶或企業(yè)均可結(jié)合技術(shù)方向研判、產(chǎn)品開發(fā)、市場需求等因素，自主進行DeepSeek模型適配、部署等工作；三，公司的主營業(yè)務為無線通信模組及解決方案業(yè)務，公司前期已針對其他開源類大模型，在公司高算力模組產(chǎn)品上進行了適配及端側(cè)部署。近期也針對 DeepSeek相關(guān)模型開展了模型適配及端側(cè)部署工作。前述事項目前處于早期研發(fā)階段，尚未產(chǎn)生明確的訂單，對公司經(jīng)營業(yè)績的影響受研發(fā)進度、技術(shù)迭代、產(chǎn)品需求等多種因素影響，具有不確定性。請廣大投資者審慎決策，注意投資風險。”

多家公司發(fā)布股價異常波動公告

20家公司業(yè)績預告多為虧損

據(jù)統(tǒng)計，2月4日-2月11日期間，DeepSeek概念股共發(fā)布25份（含一家公司多次發(fā)布）《股票交易異常波動公告》，相關(guān)公司除美格智能外還包括浙江東方、每日互動、青云科技-U、優(yōu)刻得-W、拓維信息、浙數(shù)文化等。

五個交易日收獲五個漲停板的浙江東方與收獲四個漲停板的每日互動在公告中表示，公司與DeepSeek運營公司暫無股權(quán)合作。其中，浙江東方在2月11日的公告中指出，“截至本公告披露日，公司旗下基金板塊所投資的北京深度搜索科技有限公司、北京九章云極科技有限公司等公司名稱與深度求索及其關(guān)聯(lián)企業(yè)較為相似，但無任何股權(quán)投資關(guān)系，公司及旗下基金板塊管理的相關(guān)私募基金未直接或間接投資深度求索。”每日互動在2月5日的公告中指出，“截至本公告披露日，每日互動未持有深度求索和幻方科技的股權(quán)，也尚未向DeepSeek提供語料數(shù)據(jù)。”

每日互動還表示，將擁抱DeepSeek大模型開放的技術(shù)生態(tài)，發(fā)揮公司的數(shù)據(jù)積累、挖掘能力等。

與浙江東方、每日互動的情況類似，優(yōu)刻得-W、浙數(shù)文化、青云科技-U等公司也表示，與深度求索公司不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系。其中，優(yōu)刻得-W近期與DeepSeek進行了全系列模型適配工作，但對其業(yè)務開展無實質(zhì)影響。青云科技-U旗下部分產(chǎn)品進行了DeepSeek的接入，但公司未與DeepSeek簽署服務合作協(xié)議，與其沒有業(yè)務合作，該事項對當前主營業(yè)務開展無實質(zhì)影響。

截至目前，41只DeepSeek概念股中有20家公司發(fā)布了2024年業(yè)績預告，其中實現(xiàn)盈利的為8家，其余12家均為虧損（見表1）。

表1 ?DeepSeek概念股業(yè)績預告情況

數(shù)據(jù)來源：Wind

在1月27日-2月10日實現(xiàn)股價翻倍的DeepSeek概念股中，業(yè)績預告為虧損的分別是每日互動和青云科技-U，業(yè)績?yōu)橛潜苯凰牟⑿锌萍肌?024年度預計盈利9.47億元的浙江東方，盈利表現(xiàn)暫時領(lǐng)先，其同期股價漲幅為61.12%。

機構(gòu)調(diào)研每日互動和首都在線

從機構(gòu)調(diào)研情況來看，1月27日-2月10日期間，有2只DeepSeek概念股受到機構(gòu)的積極關(guān)注，分別是每日互動和首都在線（見表2）。這兩家公司均被調(diào)研1次，基金公司調(diào)研家數(shù)分別為9家和15家。

表2 ?DeepSeek概念股1月27日-2月10日機構(gòu)調(diào)研情況

數(shù)據(jù)來源：Wind

每日互動《投資者關(guān)系活動記錄表》顯示，2月7日，東北證券、東方財富證券、東吳證券、安聯(lián)基金、博道基金、國泰基金等機構(gòu)調(diào)研了公司，公司介紹并回答了包括DeepSeek在內(nèi)的相關(guān)問題。每日互動指出，公司專注在數(shù)據(jù)智能領(lǐng)域，與DeepSeek保持緊密互動，在DeepSeek2.5的時候就做了深度集成，在3.0版本更進行了深化。“它的每個版本，我們是在第一時間集成。”

機構(gòu)調(diào)研首都在線的時間同樣是在2月7日。首都在線在公告中披露，隨著AI大模型技術(shù)日臻成熟，公司全力打造基于“M 種大模型”與“N 種芯片”的首都在線智算云平臺，公司大模型平臺已成功將國內(nèi)的DeepSeek、智譜、千問、零一萬物等國產(chǎn)大模型，以及國外的Llama、Bloom 等主流大模型全面部署至云平臺。

對于DeepSeek這樣優(yōu)秀的大模型的出現(xiàn)，首都在線認為，伴隨DeepSeek的出現(xiàn)，市場的需求開始轉(zhuǎn)向軟硬件一體化，客戶不再單純關(guān)注算力規(guī)模，而是更加注重服務方式。未來，行業(yè)將從單純的算力租賃模式，逐步向算力即服務、模型即服務演進。這將對云平臺的技術(shù)能力提出更高要求。公司還表示，期待與DeepSeek這樣優(yōu)秀的模型廠商有更加密切的合作。

根據(jù)業(yè)績預告，每日互動預計2024年實現(xiàn)凈利潤約-9100萬元~-6150萬元。首都在線預計2024年實現(xiàn)凈利潤約-31600萬元~-28100萬元，比上年同期虧損減少7.08%~17.37%。

從近期研報推薦個股來看，DeepSeek熱門股獲得推薦的包括美格智能、優(yōu)刻得-W、三六零等公司。其中，美格智能預計2024年實現(xiàn)凈利潤約11200萬元~14200萬元,變動幅度為73.62%~120.12%。

美格智能的主營業(yè)務為無線通信模組和物聯(lián)網(wǎng)解決方案業(yè)務。公司在業(yè)績預告中披露：“2024年，公司高算力模組產(chǎn)品在云服務器、無人機、機器視覺、人形機器人等端側(cè)AI領(lǐng)域的應用不斷拓展，高算力產(chǎn)品營收規(guī)模迅速擴大；面向智能汽車的通信+計算一體的5G智能座艙模組和車規(guī)級通信模組出貨量高速增長。海外業(yè)務營收持續(xù)高速增長，主要得益于海外客戶對智能化\深度定制產(chǎn)品需求的持續(xù)增長及海外運營商5G產(chǎn)品需求的不斷攀升。”

招商證券在近期研報中指出，伴隨DeepSeek這樣的爆款大模型的出現(xiàn)，推理側(cè)算力消耗或?qū)崿F(xiàn)爆發(fā)式增長，預計AI端側(cè)落地星辰大海，推薦持續(xù)關(guān)注模組、智駕及機器人等賽道落地情況，建議關(guān)注美格智能、廣和通、涂鴉智能-W等。

（文中提及個股僅作舉例分析，不作投資建議。）