2月 19 日，奧來德公告，全資子公司上海升翕光電收到中標(biāo)通知書，中標(biāo)項(xiàng)目為京東方第 8.6 代 AMOLED 生產(chǎn)線項(xiàng)目，中標(biāo)金額為 6.55 億元(含稅)。對于此次中標(biāo)8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目，奧來德方面表示，將有利于增加公司經(jīng)營業(yè)績并促進(jìn)自身發(fā)展，進(jìn)一步提升公司在8.6代蒸發(fā)源市場的品牌影響力與市場份額。而根據(jù)產(chǎn)品交付、驗(yàn)收情況，預(yù)計將對2025年度、2026年度的業(yè)績產(chǎn)生積極影響，但不排除確認(rèn)收入時間有延后的可能。

積極應(yīng)對8代線建設(shè)周期

為后續(xù)發(fā)展注入全新動能

公開資料顯示，奧來德主要從事OLED產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)中的有機(jī)發(fā)光材料的終端材料與蒸發(fā)源設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售及售后技術(shù)服務(wù)，是國內(nèi)少數(shù)在OLED材料和OLED設(shè)備兩個領(lǐng)域，深度聚焦OLED產(chǎn)業(yè)布局的領(lǐng)先企業(yè)。

據(jù)了解，奧來德早在2012年便前瞻性切入線性蒸發(fā)源設(shè)備領(lǐng)域，并于2017年正式投產(chǎn)，在6代線性蒸發(fā)源設(shè)備領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破，打破了國外技術(shù)壟斷，真正解決行業(yè)“卡脖子”難題。在2024年12月的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，奧來德表示，其在OLED線性蒸發(fā)源設(shè)備領(lǐng)域具有領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢，在國內(nèi)面板廠商進(jìn)行招標(biāo)采購的6代AMOLED線性蒸發(fā)源中，公司是唯一的國內(nèi)供應(yīng)商，市場占有率長期位居第一。

實(shí)際上，奧來德在材料及設(shè)備方面均與京東方保持著密切合作。據(jù)悉，此前奧來德曾在機(jī)構(gòu)調(diào)研中介紹到，在材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其有機(jī)發(fā)光材料GreenPrime已首次導(dǎo)入京東方，而封裝材料、PSPI材料等正積極進(jìn)行市場推廣及測試工作，未來有望為公司收入貢獻(xiàn)新增量。此外，在設(shè)備業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司已向成都京東方、重慶京東方、綿陽京東方提供6代AMOLED線性蒸發(fā)源設(shè)備，并正積極推進(jìn)8.6代AMOLED線性蒸發(fā)源的市場推廣工作。

值得一提的是，奧來德還于2月14日在投資者互動平臺上表示，此次8.6代線性蒸發(fā)源設(shè)備適配的是韓國SunicSystems蒸鍍機(jī)。而公司所生產(chǎn)的線性蒸發(fā)源設(shè)備可以滿足日本Tokki、韓國SunicSystems蒸鍍機(jī)的適配要求，充分體現(xiàn)了公司在線性蒸發(fā)源市場的領(lǐng)先優(yōu)勢。

另據(jù)公開信息，京東方的第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項(xiàng)目設(shè)計產(chǎn)能為3.2萬片/月玻璃基板投入，且該項(xiàng)目分兩期并分階段建設(shè)。有業(yè)內(nèi)人士分析指出，在設(shè)備方面，此次奧來德6—7.5億元線性蒸發(fā)源設(shè)備中標(biāo)金額對應(yīng)的只是第一期（1.6萬片/月玻璃基板投入）建設(shè)，后續(xù)或?qū)⑷猿掷m(xù)有其他條線的招標(biāo)項(xiàng)目，而奧來德憑借其在線性蒸發(fā)源市場的領(lǐng)先優(yōu)勢與地位，無疑有望獲取更多增量業(yè)務(wù)，為后續(xù)發(fā)展注入新動能。

OLED產(chǎn)業(yè)迎來全新增長周期

材料與設(shè)備領(lǐng)域或?qū)㈦p重受益

當(dāng)前，OLED作為新型顯示技術(shù)，其在觸控反饋、柔性等方面優(yōu)勢突出，而隨著平板電腦向OLED技術(shù)傾斜、部分車型搭載OLED娛樂屏，以及筆記本廠商推出OLED觸摸屏筆記本電腦，OLED顯示技術(shù)已拉開了由小型尺寸向中型尺寸發(fā)展的嶄新序幕。

在技術(shù)迭代、行業(yè)發(fā)展趨勢及市場需求多重因素共振下，近年來，我國面板廠商通過產(chǎn)能爬坡與良率提升后，已逐步實(shí)現(xiàn)對OLED核心技術(shù)的突破。而為了進(jìn)一步加速向中大尺寸顯示藍(lán)海領(lǐng)域的拓展，以京東方為代表的面板大廠投資8.6代OLED產(chǎn)線，開啟了新一輪的OLED資本開支，OLED產(chǎn)業(yè)亦有望迎來全新增長周期。據(jù) Omdia 數(shù)據(jù)顯示，2024年

9 英寸以上的大尺寸 OLED 出貨量預(yù)計將同比增長 116.5%,其增長動力來自蓬勃發(fā)展的 IT OLED 市場。Omdia 預(yù)計，2023年至 2028年，預(yù)計IT用AMOLED 面板出貨量年復(fù)合增長率將達(dá) 56%,車載顯示用 AMOLED 面板出貨量年復(fù)合增長率將達(dá) 49%,AMOLED 將在中尺寸領(lǐng)域進(jìn)一步提升市場份額。

可以預(yù)見，伴隨高世代產(chǎn)線的持續(xù)擴(kuò)大，以及OLED技術(shù)在更多中大尺寸終端場景中的滲透與應(yīng)用，上游OLED材料、蒸發(fā)源設(shè)備的市場需求量勢必將“水漲船高”，而奧來德作為國內(nèi)OLED終端材料國產(chǎn)化供應(yīng)商和OLED蒸發(fā)源設(shè)備龍頭企業(yè)，將有望持續(xù)受益。

對此，天風(fēng)證券研究指出，OLED產(chǎn)業(yè)迎來小尺寸向中尺寸發(fā)展的重要節(jié)點(diǎn)，材料、設(shè)備或?qū)㈦p重受益。奧來德作為國內(nèi)OLED材料和設(shè)備的雙龍頭企業(yè)之一，其從材料到設(shè)備領(lǐng)長期專注于OLED產(chǎn)業(yè)的多場景布局，將受益于OLED產(chǎn)業(yè)從小尺寸向中尺寸的發(fā)展。并且，作為材料和設(shè)備雙主業(yè)的企業(yè)，多個材料和設(shè)備研發(fā)項(xiàng)目未來也有望為公司帶來更大的成長空間。

免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。?

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