光伏、風電等行業再獲利好加持！

日前，國家發展改革委等部門聯合發布《關于大力實施可再生能源替代行動的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。其中提出，全面提升可再生能源供給能力。

受消息刺激，10月31日，光伏板塊震蕩拉升，板塊指數大漲4.34%。截至當日收盤，艾能聚漲29.98%，海泰新能漲23.97%，協鑫集成、雙良節能、晶澳科技等多股收獲10CM漲停。

再獲政策支持

根據《指導意見》，我國要全面提升可再生能源供給能力。加快推進以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電光伏基地建設，推動海上風電集群化開發?？茖W有序推進大型水電基地建設，統籌推進水風光綜合開發。

同時，就近開發分布式可再生能源，推動建立可再生能源與傳統能源協同互補，梯級綜合利用的供熱體系。

《指導意見》提出，“十四五”重點領域可再生能源替代取得積極進展，2025年全國可再生能源消費量達到11億噸標準煤以上；“十五五”各領域優先利用可再生能源的生產生活方式基本形成，2030年全國可再生能源消費量達到15億噸標準煤以上，有力支撐2030年碳達峰目標實現。

今年以來，我國高度重視能源轉型、可再生能源利用等問題，先后發布了《節能降碳行動方案》《加快構建新型電力系統行動方案》《加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》等政策措施，持續推進可再生能源經濟體系建設。

萬聯證券分析稱，光伏、風電是可再生能源的重要組成部分，隨著可再生能源消費量的持續提升，光伏、風電新能源裝機量有望實現穩定增長。此外，當前光伏供給端改革信號積極明確，行業格局有望進一步改善。后續可關注光伏、風電板塊的估值修復機會。

海上風電開發提速

風電行業的高質量發展離不開政策的扶持與助力。近年來，一系列強有力的政策陸續出臺，例如開展深遠海風電技術示范項目，力求攻克海上風電技術的難關；“千鄉萬村馭風計劃”把風電的發展觸角延伸至鄉村，加快鄉村經濟的綠色變革。此次《指導意見》則強調，推動海上風電集群化開發，開展深遠海漂浮式海上風電等試點應用，推動光熱與風電光伏深度聯合運行等。

在政策助力下，風電行業獲得良好發展機遇。國家能源局數據顯示，2024年前三季度，全國可再生能源發電新增裝機2.1億千瓦，同比增長21%，占電力新增裝機的86%。其中，風電新增裝機3912萬千瓦，同比增長16.8%。

當前陸上風電穩定增長，海上風電或持續受催化，山東、廣東等地海上風電項目加速招標、開工，航道、項目審批等問題有望逐步解決。2024年前三季度，風電招標同比增長66.3%，行業景氣度回升。

海纜龍頭東方電纜（603606.SH）業績保持穩定增長。今年前三季度，公司實現營收66.99億元，同比增長25.22%；歸母凈利潤9.32億元，同比增長13.41%。該公司加快推動海陸并進，高附加值海纜產品收入實現增長，推動公司盈利能力持續提升。

東方電纜擁有500kV及以下交流海纜、陸纜，±535kV及以下直流海纜、陸纜的系統研發生產能力，產品廣泛應用于電力、建筑、通信、風力發電、核能、海洋油氣勘采等領域。該公司聚焦遠海浮式風電開發等領域，攻克了超深水和動態化設計等核心技術，實現多項“卡脖子”技術的成果轉化并實現產業化應用，為我國全面推進深遠海能源開發進程注入新動能。

同時，公司堅持做深做透海纜業務板塊，依托“3+1”產業布局，持續開拓東部、南部、北部及國際和高端海纜市場，高質量完成了海纜項目的交付工作。

隨著各地風電項目的有序推進，風電產業鏈各環節景氣度或上行，市場預計深遠海規劃將在2025年左右出臺，有望推動海風行業持續增長，諸如東方電纜等技術保持領先、擁有核心競爭優勢的龍頭企業有望充分受益。

光伏景氣底部夯實

除風電外，《指導意見》為光伏行業的發展也提供了強勁動力。

《指導意見》強調，推動既有建筑屋頂加裝光伏系統，推動有條件的新建廠房、新建公共建筑應裝盡裝光伏系統。推動城鎮建筑全面執行綠色建筑標準，不斷提高可再生能源電力的替代要求。有機構指出，光伏各環節景氣底部夯實明確，主產業鏈盈利拐點最快有望2025年第二季度到來。

國家能源局數據顯示，今年前三季度，光伏新增并網1.61億千瓦，同比增長24.8%。其中，集中式光伏7566萬千瓦，分布式光伏8522萬千瓦。截至9月底，全國光伏發電裝機容量達到7.7億千瓦，同比增長48.4%，其中集中式光伏4.3億千瓦，分布式光伏3.4億千瓦。今年前三季度，全國光伏發電量6359億千瓦時，同比增長45.5%；全國光伏發電利用率達到97.2%。

中國光伏行業協會預計，2024年全球新增裝機390-430GW，同期中國新增裝機預計將達到190-220GW。

民生證券在研報中指出，近期受組件價格調漲及硅料供給端能耗管控預期影響，光伏板塊迎來反彈，如果后續頂層設計出臺相關供給端改革政策，光伏產業鏈盈利有望迎來底部反轉。

位于浙江杭州的星帥爾（002860.SZ），近年來持續推動光伏業務發展。旗下子公司富樂新能源生產的光伏組件產品技術優勢明顯，其中首創疊加三分片、無損切割、高密度封裝等先進技術版型設計，采用該技術可降低電阻損耗10%，提升組件抗隱裂、抗熱斑性能；防PID功能，防電熱誘導衰減，使用壽命提升15%；三分片組件低熱斑溫度，故障發生率降低 15%。

上述高效N型TOPCON組件生產工藝，將為我國光伏行業邁入700W+作出一定的貢獻，對下游企業降低生產成本具有重要作用。

在光伏行業基本面改善的預期下，諸如星帥爾等緊跟國家綠色產業導向，持續做大做優新能源產業布局的上市公司有望受益，開拓一條通往清潔能源的陽光大道。