10月23日晚間，美利信（301307.SZ）發(fā)布2024年三季度報(bào)告，據(jù)公告顯示，今年前三季度，美利信共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.89億元，同比增長(zhǎng)9.63%，其中第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.35億元，較上年同期增長(zhǎng)24.50%。報(bào)告期間公司新項(xiàng)目與產(chǎn)能投入持續(xù)推進(jìn)，海外擴(kuò)張與國(guó)際化發(fā)展穩(wěn)步進(jìn)行。另外，三季報(bào)發(fā)布當(dāng)日，公司正式重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)報(bào)告書(shū)（草案），揭曉了海外重大資產(chǎn)重組的核心內(nèi)容及具體細(xì)節(jié)。市場(chǎng)人士分析表示，當(dāng)前在證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)重組的政策指引下，美利信的海外重大資產(chǎn)重組正持續(xù)聚焦市場(chǎng)關(guān)注，預(yù)計(jì)未來(lái)伴隨重大資產(chǎn)重組的全面完成，公司將有望進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，強(qiáng)化品牌影響力，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展注入新的動(dòng)能。

重大資產(chǎn)重組取得持續(xù)推進(jìn)

海外并購(gòu)有望增強(qiáng)品牌影響及渠道擴(kuò)張

據(jù)悉，早在今年上半年，美利信便發(fā)布了重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)預(yù)案，公司擬通過(guò)全資子公司香港美利信在盧森堡設(shè)立子公司，以現(xiàn)金方式收購(gòu)德國(guó)公司VOIT Automotive GmbH 97%股權(quán)，并通過(guò)德國(guó)公司間接取得Fonderie Lorraine S.A.S.51%的股權(quán)；擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)波蘭公司Voit Polska Sp. Z o.o.100%股權(quán)。

而根據(jù)公司最新發(fā)布的重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)報(bào)告書(shū)（草案），美利信將對(duì)德國(guó)公司將采用“鎖箱機(jī)制”進(jìn)行定價(jià)，其97%股權(quán)的總購(gòu)買(mǎi)價(jià)為3484萬(wàn)歐元，折算人民幣約2.66億元，波蘭公司的股權(quán)購(gòu)買(mǎi)價(jià)采用“交割后價(jià)格調(diào)整機(jī)制”進(jìn)行定價(jià)，以截至今年4月30日其財(cái)務(wù)報(bào)表參考模擬測(cè)算，交易價(jià)格約1190.56萬(wàn)歐元，折算人民幣約9102.78萬(wàn)元。另外，購(gòu)買(mǎi)成本扣除重組方按交易完成后享有的德國(guó)公司及波蘭公司于重組交易評(píng)估基準(zhǔn)日的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額后的差額-11,417.72萬(wàn)元確認(rèn)商譽(yù)，交易為負(fù)商譽(yù)。相對(duì)低的交易成本和產(chǎn)生的負(fù)商譽(yù)，為公司資產(chǎn)重組完成后的增長(zhǎng)預(yù)留了一定空間，并一定程度強(qiáng)化了美利信財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性。

據(jù)介紹，美利信此番瞄準(zhǔn)的收購(gòu)對(duì)象，均深耕于鋁合金壓鑄、機(jī)加工以及沖壓冷成型領(lǐng)域，專(zhuān)為全球汽車(chē)制造商及其一級(jí)供應(yīng)商提供關(guān)鍵汽車(chē)零部件，與美利信同屬一行業(yè)陣營(yíng)。截至目前，這些標(biāo)的公司已成功贏得采埃孚、博世、博澤等全球頂尖一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商的信賴(lài)，同時(shí)，也與大眾、奧迪等享譽(yù)全球的汽車(chē)制造商建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，在業(yè)內(nèi)享有較高的聲譽(yù)和影響力。另外根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，德國(guó)公司2025年的營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到197325千歐元，波蘭公司2025年的營(yíng)業(yè)收入合計(jì)將達(dá)到120577千元/波蘭茲羅提，這勢(shì)必將為美利信的海外布局規(guī)模增長(zhǎng)和自身業(yè)績(jī)提升帶來(lái)重要助益。

對(duì)此，市場(chǎng)分析人士指出，從當(dāng)前的項(xiàng)目進(jìn)展來(lái)看，美利信的海外資產(chǎn)重組之路正穩(wěn)步前行，整體推進(jìn)順利。預(yù)計(jì)此次收購(gòu)若能成功，將使美利信在歐洲擁有本土化的生產(chǎn)制造基地和技術(shù)研發(fā)中心，從而能夠更迅速地響應(yīng)客戶(hù)的需求。同時(shí)，借助標(biāo)的公司的品牌影響力和銷(xiāo)售渠道，美利信有望進(jìn)一步加強(qiáng)與全球知名一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商和整車(chē)廠的合作關(guān)系，提升其在全球市場(chǎng)的份額和品牌知名度，推動(dòng)公司長(zhǎng)期發(fā)展。

政策鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)重組

全球化布局加速助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

同時(shí)，值得注意的是，證監(jiān)會(huì)近期頒布了《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)上市公司進(jìn)行并購(gòu)重組，而這一政策的發(fā)布，無(wú)疑也為美利信的重組并購(gòu)之路鋪設(shè)了更為順暢的政策基石。

據(jù)悉，在《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》中，證監(jiān)會(huì)明確指出，“證監(jiān)會(huì)將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購(gòu)重組，包括開(kāi)展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購(gòu)、有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈和提升關(guān)鍵技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購(gòu)”，并提出“資本市場(chǎng)在支持新興行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，將繼續(xù)助力傳統(tǒng)行業(yè)通過(guò)重組合理提升產(chǎn)業(yè)集中度，提升資源配置效率。對(duì)于上市公司之間的整合需求，將通過(guò)完善限售期規(guī)定、大幅簡(jiǎn)化審核程序等方式予以支持。”

有行業(yè)分析人士表示，并購(gòu)重組是支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要市場(chǎng)工具。自2024年初，證監(jiān)會(huì)便出臺(tái)多項(xiàng)鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)重組政策，而在近期其發(fā)布的《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見(jiàn)》更表達(dá)了國(guó)家全力支撐并購(gòu)重組以及產(chǎn)業(yè)整合的態(tài)度。預(yù)計(jì)后續(xù)在政策的持續(xù)鼓勵(lì)下，將進(jìn)一步降低企業(yè)的并購(gòu)重組難度，從而達(dá)到激發(fā)市場(chǎng)活力的效果。

另一方面，從公司表現(xiàn)來(lái)看，美利信一直深耕于通信領(lǐng)域和汽車(chē)領(lǐng)域鋁合金精密壓鑄件領(lǐng)域，公司已形成了涵蓋高真空壓鑄與精密機(jī)械加工技術(shù)和工藝研究、規(guī)模化的模具設(shè)計(jì)制造、高導(dǎo)熱材料研發(fā)等核心技術(shù)體系，在高真空壓鑄、高薄散熱片壓鑄以及高導(dǎo)熱材料研發(fā)與應(yīng)用等高新技術(shù)方面達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先水平，而這些技術(shù)優(yōu)勢(shì)也為美利信的海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┝藞?jiān)實(shí)的支撐。

數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，美利信的海外業(yè)務(wù)收入已達(dá)到4.14億元，已占公司總營(yíng)收的1/4，而除了歐洲并購(gòu)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)外，同時(shí)公司北美生產(chǎn)基地也在緊鑼密鼓地籌備中。展望未來(lái)，伴隨美利信生產(chǎn)基地全球布局建設(shè)的不斷推進(jìn)，公司將能夠更緊密地貼近客戶(hù)，快速響應(yīng)客戶(hù)需求。同時(shí)，在國(guó)家層面對(duì)重組并購(gòu)支持力度的不斷加大下，美利信未來(lái)的海外擴(kuò)張與全球化發(fā)展有望迎來(lái)更為廣闊的提升空間。

免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。

廣告