文丨李壯
編輯丨承承
蔚來新近推出5nm智能駕駛芯片，在此之前，吉利推出7nm車規級芯片，整車企業自建芯片體系成為當前的潮流之一。在二級市場，汽車芯片概念股中的一些龍頭，在其細分領域正迎來業績提升階段，比如韋爾股份，中報業績預增7倍以上。?
在汽車芯片領域，恩智浦、意法半導體等海外龍頭把握著市場話語權，我國本土汽車芯片自給率不足10%。在這樣的背景下，蔚來、吉利等汽車整車品牌紛紛跨界汽車芯片設計和制造領域，并取得不錯成績。同時，A股市場汽車芯片領域的細分龍頭，如韋爾股份、上海貝嶺等公司，也在國內汽車芯片需求擴張之下迎來發展良機。據最新半年度業績預告，韋爾股份業績增長在7倍以上，納思達、ST華微等也實現業績翻倍。
汽車行業和芯片行業“集體”發力之下，汽車芯片國產替代進程正在加速。
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補短板
蔚來、吉利塑造“芯”能力
在競爭激烈的汽車芯片行業，汽車整車品牌正從傳統下游溯流而上參與到汽車芯片的設計、生產當中。
在7月27日舉辦的“NIO IN 2024蔚來創新科技日”上，蔚來汽車宣布，首顆自研5nm高階智能駕駛芯片“神璣NX9031”流片（試生產）成功，同時發布面向AI打造的整車全域操作系統“SkyOS·天樞”。蔚來創始人、董事長李斌介紹說，蔚來用4年時間、投入兩萬多人研發“SkyOS·天樞”操作系統。他表示：“汽車行業成為科技創新的制高點，電動化是上半場，下半場是智能化，智能化最重要的部分、最基礎的能力是芯片和操作系統，‘有芯有魂’才真正具備長期競爭力。”
而在比蔚來更早一步的車企中，吉利直接設立了一家芯片公司，并推出國內首款7nm車規級SoC芯片（系統級芯片）。
公開資料顯示，吉利旗下億咖通科技和安謀中國于2018年共同出資設立了湖北芯擎科技有限公司（以下簡稱“芯擎科技”），地址在武漢經開區，公司專注于設計、開發并銷售先進的汽車電子芯片，致力于成為世界領先的汽車電子芯片整體方案提供商。
據天眼查，截至目前，芯擎科技股東信息共35條，前6大股東分別是Mobile & Magic Limited（成立于2021年，億咖通成員）、湖北長江經開汽車產業投資基金合伙企業（有限合伙）、安謀科技（中國）有限公司、上海芯賦管理咨詢合伙企業（有限合伙）、上海芯鷹管理咨詢合伙企業（有限合伙）和一汽股權投資（天津）有限公司，持股比例分別為25.33%、15.68%、8.40%、8.07%、6.15%和4.58%。
天眼查數據分析顯示，芯擎科技共對外投資了3家企業，參與招投標項目6次；知識產權方面有商標信息39條，專利信息81條；此外企業還擁有行政許可3個。
從汽車芯片成果而言，2021年6月，芯擎科技自研的中國第一顆7nm制程的車規級SoC芯片“龍鷹一號”正式發布。2023年3月30日，芯擎科技舉辦“龍鷹一號”量產發布會，宣布新一代7nm智能座艙芯片“龍鷹一號”實現量產出貨。在正式量產的首年，“龍鷹一號”已規模化應用于吉利領克08等多款車型上……2024年8月3日，搭載芯擎科技7nm智能座艙芯片“龍鷹一號”的吉利銀河E5正式上市。在“龍鷹一號”設計過程中，芯擎科技還和西門子EDA進行了多方面合作，其中最關鍵的就是DFT和FUSA（功能安全）認證。
在銀河E5的發布會上，吉利品牌研究院執行副院長易新宇表示：“銀河E5搭載了‘龍鷹一號’芯片，性能穩定，算力超強，而且經過了車規級的嚴苛認證。截至目前，‘龍鷹一號’已經出貨40萬片，收獲了非常好的口碑。”
一般而言，一顆汽車芯片從立項、設計、流片、車規認證、車型導入驗證到量產裝車需要3-5年的時間。吉利旗下的“龍鷹一號”打破了這個周期規律，從汽車芯片研發到量產裝車時間縮短了近一年時間。也因此，芯擎科技被認為是本土汽車芯片廠商中能夠在智能座艙領域與高通掰手腕的芯片公司。
在今年春季，芯擎科技的新一代智能駕駛芯片AD1000亮相于億咖通科技日上。據億咖通科技董事長兼CEO、芯擎科技董事長沈子瑜介紹，單顆AD1000的算力就能支持L2++的輔助駕駛能力（也就是城市NOA），兩顆合共512TOPS算力能滿足L3智駕的算力要求，而4顆合共1024TOPS算力則能支持L4級自動駕駛。
除了蔚來、吉利，其他本土整車廠如上汽、比亞迪、小鵬也在積極投入汽車芯片研發，在新能源汽車電動化、智能化方向上占據了一定的技術優勢。
需要指出的是，本土整車品牌紛紛介入汽車芯片技術領域背后，是本土汽車芯片行業難以滿足汽車行業需求。7月13日，工信部電子五所元器件與材料研究院高級副院長羅道軍在2024中國汽車論壇上發表演講時指出，中國芯片自給率目前不足10%。盡管中國是全球最大的新能源車產能國，但芯片供應仍存在結構性短缺問題。羅道軍認為，面對國際環境的變化和汽車行業的激烈競爭，芯片行業應積極尋求在汽車領域的新機遇，并持續進行創新以應對挑戰。
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政策護航
汽車芯片行業站上風口
為更好滿足汽車技術和產業發展需要，近兩年，汽車芯片標準化政策連續發力。在2023年底，工業和信息化部編制了《國家汽車芯片標準體系建設指南》，基于汽車芯片技術結構及應用場景需求搭建標準體系架構，以汽車技術邏輯結構為基礎，提出標準體系建設的總體架構、內容及標準重點建設方向，充分發揮標準在汽車芯片產業發展中的引導和規范作用，為打造可持續發展的汽車芯片產業生態提供支撐。
《國家汽車芯片標準體系建設指南》提出，到2025年，制定30項以上汽車芯片重點標準，明確環境及可靠性、電磁兼容、功能安全及信息安全等基礎性要求，制定控制、計算、存儲、功率及通信芯片等重點產品與應用技術規范，形成整車及關鍵系統匹配試驗方法，滿足汽車芯片產品安全、可靠應用和試點示范的基本需要。到2030年，制定70項以上汽車芯片相關標準，進一步完善基礎通用、產品與技術應用及匹配試驗的通用性要求，實現對于前瞻性、融合性汽車芯片技術與產品研發的有效支撐，基本完成對汽車芯片典型應用場景及其試驗方法的全覆蓋，滿足構建安全、開放和可持續汽車芯片產業生態的需要。
6月21日，工信部發布《2024年汽車標準化工作要點》。其中提到，強化汽車芯片標準供給。加快汽車芯片環境及可靠性、電動汽車芯片環境及可靠性、汽車芯片信息安全等標準研制，提供汽車芯片基礎技術支撐。推動制定智能駕駛計算芯片、汽車ETC芯片、紅外熱成像芯片、蜂窩通信芯片、安全芯片、電動汽車用功率驅動芯片、電動汽車用動力電池管理系統模擬前端芯片等標準，明確各類芯片技術要求及試驗方法。
此外，《2024年汽車標準化工作要點》還提出要聚焦汽車產業鏈重點環節、關鍵技術攻關及重大科研項目需要，加強標準化與科技創新有效互動，開展汽車行業重大科研成果調研。
東海證券研報認為，國家相關政策對推動國產汽車芯片產業發展起到了支撐和引領作用，有助于完善新能源汽車、智能網聯汽車等領域的標準制定，進一步催化汽車電子相關產業鏈。
從汽車芯片市場規模而言，中商產業研究院在今年初發布的報告中指出，2024年汽車芯片市場規模預計在2023年850億元基礎上上升至905.4億元，同比增長6.5%，規模增長顯著。
對于汽車電子，東海證券建議關注汽車電子周期有望筑底反彈的板塊，包括功率器件領域的斯達半導、宏微科技、新潔能、揚杰科技；存儲領域的兆易創新、東芯股份、江波龍、佰維存儲；模擬芯片領域的圣邦股份、艾為電子、思瑞浦；CIS（圖像傳感器）領域的韋爾股份、思特威-W、格科微；射頻領域的卓勝微、唯捷創芯。
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韋爾股份領銜高增長
納思達、ST華微緊跟其后
在新近發布的中報業績預告中，A股42家汽車芯片概念股中有18家公司披露了中期業績預告，其中9家業績預增或扭虧，預減的3家，續虧及首虧的6家（見附表）。
作為CIS領域的領導廠商，韋爾股份無論預計業績規模還是業績增速均為汽車芯片概念股中的領先者。據韋爾股份2024年半年度業績預告，公司預計實現營業收入119.04億元至121.84億元，同比增長34.38%至37.54%；預計實現歸母凈利潤13.08億元至14.08億元，同比增長754.11%至819.42%。
今年一季度，韋爾股份歸母凈利潤同比增長了180.5%，半年度，公司預計業績增長7倍以上，這一增長數據說明公司的第二季度業績也斬獲頗豐。以一季度凈利潤5.58億元測算，公司第二季度將實現歸母凈利潤在7.5億元～8.5億元，環比增長34.44%～52.33%。
對于業績預增原因，公司表示：“2024 年上半年，市場需求持續復蘇，下游客戶需求有所增長，伴隨著公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續滲透，公司的營業收入實現了明顯增長。此外，為更好地應對產業波動的影響，公司積極推進產品結構優化及供應鏈結構優化，公司的產品毛利率逐步恢復，整體業績顯著提升。”
另外，8月6日晚間，韋爾股份還發布了2023年年度權益分派實施公告：2023年年度權益分派方案為每10股派發現金紅利1.40元（含稅），股權登記日為2024年8月12日，除權除息日為2024年8月13日。
東吳證券新近發布的研報認為，“伴隨公司在高端智能手機市場的產品導入及汽車高階智駕持續滲透帶動的市場規模高速增長，韋爾股份業績有望持續實現高速增長。”其理由包括，韋爾股份深耕圖像傳感器領域，市場份額有望進一步擴大。在汽車電子方面，公司前瞻布局高像素產品，從中低端向中高端邁進，打開成長天花板。韋爾股份模擬IC和顯示驅動IC向汽車電子領域布局，拓展了盈利新增長點。東吳證券預計，韋爾股份2024年-2026年歸母凈利潤分別為33.7億元、50.6億元、64.6億元。
?除了韋爾股份，納思達、ST華微上半年也實現了業績翻倍(見附表)，歸母凈利潤分別同比增長了142.15%~199.12%和488.40%~586.46%。
值得一提的是，與國內汽車芯片公司業績向好相比，海外汽車芯片巨頭恩智浦、意法半導體今年第二季度營收表現低迷：恩智浦半導體第二季度總營收31.27億美元，同比下降了5.21%，其中，汽車芯片業務營收17.28億美元，同比下降7%，環比下降4%；意法半導體第二季度實現營收32.3億美元，同比下降25.3%，其中，汽車芯片業務營收第二季度同比下降46%，環比下降15.7%。
（文中提及個股僅作舉例分析，不作投資建議。）
