文 / 潮汐君

站在《2023-2025新三年發展戰略》的歷史起點，上海農商銀行（SH601825，證券簡稱為“滬農商行”）的規模和效益又上了一個臺階。

財報顯示，2023年前三季度（報告期），上海農商銀行實現營收204.15億元，同比增長4.49%；實現歸母凈利潤104.01億元，同比增長15.82%；截至9月末資產總額為1.37萬億元，較2022年末增長6.79%。

整體來看，在LPR（貸款市場報價利率）持續下調，宏觀政策強化金融對實體經濟的支持力度、減費讓利的大環境里，上海農商銀行依然保持了穩健的上升勢頭。

不過，細化到各個季度，以及主要關鍵指標，上海農商銀行有喜有憂。

整體向好的背面：Q3收入下滑，不良率抬頭

上海農商銀行的前身是誕生于1949年的上海農信事業，后于2005年改制成立股份行，也是全國首家在農信基礎上改制成立的省級股份制農村商業銀行，2021年8月登陸A股。目前，該行的注冊資本為96.44億元，營業網點逾360家，員工總數超1萬人。

2023年前三季度，上海農商銀行營收、利潤雙雙拔高，但相較去年同期，增速均有所放緩。其中，Q3收入約為65.29億元，同比減少2.13%。

究其原因，主要系期內上海農商銀行利息凈收入157.15億元，同比僅微增1.02%，拖累總營收增長，盡管非利息凈收入中，手續費及傭金凈收入20.05億元，同比增長14.66%，但占比過小，仍撼動不了基本盤。

進一步分析，在“資產荒” 蔓延，消費情緒低迷的處境里，凈息差承壓受窄，以及發放貸款、吸收存款的能力倦乏，都對上海農商銀行的成長力產生負面影響。

截至今年9月末，上海農商銀行貸款和墊款總額為7011.01億元，較2022年末增長4.54%；吸收存款本金9768.71億元，較2022年末增長3.54%。

橫向對比，特別是輻射長三角，同樣占據經營區位優勢的江浙滬同行，比如寧波銀行、江蘇銀行、南京銀行等，上海農商銀行的存貸規模偏小，且長勢較慢。

數據顯示，截至9月末，寧波銀行各項貸款 12167.84 億元，比年初增長16.33%；各項存款15852.54 億元，比年初增長 22.22%。

同期，江蘇銀行各項貸款余額 1.79 萬億元，較上年末增長 11.55%；各項存款余額1.90萬億元，較上年末增長 17.12%。

資產質量方面，報告期內上海農商銀行的不良貸款率有所抬頭。

截至今年9月末，該行的不良貸款率為0.97%，較2022年末的0.94%增加0.03個百分點，同比也增加0.01個百分點。

圖源：上海農商銀行財報

同時，貸款撥備覆蓋率為415.48%，較2022年末下降29.48個百分點，較2022年9月末下降23.67個百分點，抵御風險的“城墻”變薄了，但有助于釋放利潤。

事實上，上海農商銀行頻遭罰款，已暴露出風控的薄弱。

2023年上半年，因同業投資投向合規性審查不審慎，委托貸款資金違規用于禁止性領域、逆程序轉讓不良貸款、轉嫁成本、并表管理不審慎等“19宗罪”，上海農商銀行收到一張巨額罰單被責令改正，并處罰款共計1160萬元。

11月13日，上海農商銀行旗下上海崇明滬農商村鎮銀行因個人貸款資金違規流入資本市場，貸款五級分類不準確等5項違法違規行為被監管責令改正，并處罰款共計230萬元。

值得一提的是，據8月份上海農商銀行披露的公告，顧賢斌辭去首席風險官職務，由朱衛接任。

轉型變陣，發力零售

據潮汐榜了解，上海農商銀行在2023年發布了《上海農商銀行2023-2025年發展戰略》，稱將從“量的積累”轉向“質的飛躍”，從“體量優勢”轉向“質量優勢”，實現高質量轉型和發展。

零售作為其中的重要抓手，上海農商銀行表示將圍繞打造“以財富管理為引擎的零售金融服務體系”和零售轉型九個體系建設，聚焦客戶、產品、渠道三個重點，全面推進業務建設。

而在頂層文件指導下，上海農商銀行也同步進行了組織結構變動，10月中下旬，其公告將零售條線一級部由零售金融部、信用卡部調整為零售金融總部、財富管理及私人銀行部、個人貸款業務部、基礎客群經營部，構建“客戶一體化經營、產品專業化服務、資源集約化配置”的大運行體系。

簡單總結，上海農商銀行撤銷了原有的一級部“信用卡部”，新增“財富管理及私人銀行部、個人貸款業務部、基礎客群經營部”為一級部。

探幽索隱，這或許和其信用卡業務萎靡有關。

根據央行公開的數據，截至2023年第二季度末，信用卡和借貸合一卡在用發卡數量為7.86億張，相較2022年同期減少了2100萬張。

具體到上海農商銀行身上，于2020年底、2021年底、2022年底，其信用卡貸款余額分別為117.22億元、110.65億元、61.09億元，規模逐年縮小。今年上半年更繼續下滑24.86%至45.90億元。

該背景下，上海農商銀行在中報時介紹，將信用卡業務融入客戶綜合服務方案中。

換言之，未來，上海農商銀行將從零售條線全局出發，審視信用卡業務在對客群的綜合服務中扮演的角色和發揮的作用。

一系列舉措落地到成果上，截至今年9月末，上海農商銀行的零售金融資產(AUM)余額為7344.96億元，較2022年末增長5.42%；個人貸款余額（不含信用卡）為1901.11億元；個人客戶數（不含信用卡客戶）為2256.81萬戶，較2022年末增加162.40萬戶。

導向非息業務板塊，報告期內錄得收入47億元，同比增長18.1%，遠高于整體營收增速，收入占比約23%，比2022年提升約4個百分點。以招商銀行、興業銀行等巨頭為鏡子，該板塊仍有較大提升空間。

但也意味著，新的形勢下，上海農商銀行零售肩上的增長任務越來越重，且越來越緊迫。

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