文 / 潮汐君

10月23日晚間，蘇州銀行（002966.SZ）率先公布了2023年前三季度業績。

報告期內，該行實現營收91.88億元，同比增長1.81%；實現歸母凈利潤37.62億元，同比增長21.36%；截至9月末，資產總額 5,835.10 億元，同比增長11.24%。

雖然營收、凈利潤、資產均向上拔高，但資本市場并沒有給出“好臉色”。次日（24日），蘇州銀行股價低開低走，盤中一度大跌近4個點，領跌銀行板塊，最終報收6.33元/股，創近一年新低。

利潤跳漲背后？

蘇州銀行成立于2004年12月，是由東吳農村商業銀行改制而來的城市商業銀行，2019年8月在深圳證券交易所掛牌上市。

對區域性銀行而言，很大程度上要靠山吃山，靠水吃水，所生長的土壤，比如企業多寡，業態豐富度，產業鏈深度、長度、人口紅利等，往往決定其收成的豐歉。

蘇州銀行盤踞蘇州，天然占據優渥的地理環境，蘇州市GDP常年位居江蘇省內第一，名列全國前茅，2022年蘇州市GDP總量約2.4萬億元，僅次于上海、北京、深圳、重慶和廣州，加之體量小，決策機制靈活，都為其最近兩年的快速發展注入能量。

財報顯示，2021年、2022年，蘇州銀行的歸母凈利潤同比增速分別達到20.8%、26.1%，創利能力位居行業前部。

但在另一邊，蘇州銀行的業績呈現出“不增收卻增利”的復雜局面，其創收能力相對乏力，2021年、2022營收同比增速分別只有4.49%、8.62%，甚至不及2020年的9.97%。

進入2023年后，蘇州銀行營收乏力的態勢依然如故。就單三季度，實現營收僅29.2億元，同比下滑4.96%，而2022年Q3為同比增長18.85%；實現歸母凈利潤11.04億元，同比增長22.19%。

圖源：蘇州銀行財報

究其原因，蘇州銀行的非息收入表現偏弱。

在宏觀經濟緩步慢行，凈息差持續收窄的背景下，銀行通過放貸和付息的傳統賺錢模式正越來越難堪“引擎”重任，取而代之的是投資業務收入、中間業務收入和手續費收入等非息收入的貢獻度逐年攀升。

但具體到蘇州銀行身上，2023年前三季度，非息收入27.95億元，同比變化幅度為-2.8%。其中，第三季度同比負增11.6%，相較中期增速1.14%，滑坡速度顯著加快。

再者，息差下行對于凈利息收入也造成了一定的沖擊，其前三季度凈息差1.71%，環比中報下降3個基點，但同比下降14個基點，降幅擴大拖累利息凈收入增速環比下降3.3%至4%。

那么，蘇州銀行又是如何斬獲凈利潤高漲的呢？

從數據來看，有兩個抓手。

一是吃高撥備覆蓋率的“存糧”，該指標由2022年前三季度的532.5%降至本期的524.13%，釋放出一部分利潤。

值得注意的是，2019年9月，財政部發布《金融企業財務規則（征求意見稿）》，針對貸款損失準備計提方面提出的規定：“以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配”。

二是信用減值損失。2023年前三季度，蘇州銀行計提信用減值損失13.24億元，同比2022年前三季度的21.34億元減少8.1億元，降幅高達37.97%，這一降幅遠超貸款不良率下降幅度，難免有調節利潤嫌疑。

還有哪些看點？

一般來說，解讀金融類機構的財報，必然少不了不良貸款率，這是評價資產質量、內控和合規能力的關鍵指標。

若拿蘇州銀行VS北京銀行、上海銀行等同業對手，前者對不良的控制可圈可點。

2023年前三季度，蘇州銀行通過不斷厚培集團一體化風險管理能力，加快提升數字化風控水平，牢筑“三道防線”等措施，驅動不良貸款率同比下降0.04%至0.84%，較中期下降0.02%。

拉長時間軸，2010-2014 年，在“四年翻倍”目標下，蘇州銀行規模快速膨脹，但粗放式的經營也帶來了風險的積累，2014-2016 年，其不良風險集中爆發，2016 年末不良率已達到1.49%。

2018 年開始，蘇州銀行大幅收緊不良認定標準，疊加加大不良處置力度，最近五年，蘇州銀行的不良貸款率呈穩健回落趨勢，從2018年的1.68%降至2022年的0.88%。

不過，截至2023年9月末，蘇州銀行的關注類貸款24.26億元，比上年末增加5.56億元，占發放貸款和墊款總額的0.84%，比上年末擴大0.09個百分點；關注類貸款遷徙率從12.79%上揚到14.04%。

遷徙率和各銀行口徑的松緊程度有關，通常情況下，不良率與關注類貸款遷徙率的變化應該是正相關。換句話說，關注類貸款是最有可能轉化為不良貸款的，這意味著蘇州銀行不良貸款存在繼續擴大的潛在風險，后續資產質量或承壓。

潮汐榜注意到，今年9月，蘇州銀行無錫分行因員工行為管理不到位、項目貸款管理不到位，被國家金融監督管理總局無錫監管分局處罰款75萬元。

此外，蘇州銀行的對公貸款也是一大看點。

截至9月末，蘇州銀行發放貸款和墊款總額2771.79億元，較上年末增長了15.73%。其中，公司貸款和墊款為1912.46億元，較上年末大增19.43%；而個人貸款和墊款為981.24億元，僅較上年末時增長了8.42%。

不難看出，立足蘇州這顆璀璨的工業明珠，輻射“貴精、藏富于民”的江蘇省，在房地產收縮，讓利實體的處境中，蘇州銀行作為本土唯一的法人上市銀行，確實擁有不可多得的資源稟賦，并體現為扎實的對公基礎。

總的來說，蘇州銀行的這份三季度，有槽點也有亮點，但結合資本市場的反饋，如何破局營收增長，仍然是亟待解決的問題。

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