文 / 七公

出品 / 節點商業組

8月10日晚，阿里巴巴公布了2024財年一季度業績。在截至2023年6月30日的這個報告期，菜鳥營收同比增長34%，達到231.64億元人民幣。該財季，菜鳥盈利水平同比轉正，經調整EBITA 8.77億元。

據官方解釋，菜鳥盈利情況的明顯改善主要源自優質服務和科技創新帶來的運營優化。在研究財報同時，節點財經也從菜鳥今年以來對外披露的業務動向中捕捉到了一些關鍵信息。

早在今年3月，“多家頭部商家轉投菜鳥供應鏈”的消息，就引發了行業廣泛關注。進入到這個季度，菜鳥供應鏈業務大干快上的勢頭愈加明顯。就在財報發布的前一天，還傳出了一個重要信息：菜鳥與全球十大快消巨頭加深了供應鏈合作。

而據知情人士透露，這些巨頭與菜鳥的合作規模已經超過京東。這相當于，短短半年，菜鳥就在后者優勢的領域撕開了一個口子。這背后究竟發生了什么？

羅馬不是一天建成的，物流供應鏈基建也沒有“捷徑”。業績持續高增長的背后，是菜鳥包括產品、技術、綠色等在內的“三位一體”供應鏈能力的顯著增強。

時效“尖兵”直搗腹地

提及快遞物流，時效永遠是那個被不斷抽打的陀螺。

今年3月底，菜鳥供應鏈依托自有的倉庫和自營配送能力在杭州正式開啟“1212半日達”新模式。在菜鳥半日達上線前，京東的“211限時達”模式曾被廣泛認為是中國物流時效的天花板。

而菜鳥這次的模式是“上午12點前下單，下午9點前送達；夜間12點前下單，次日上午12點前送達”，是把時限起點鎖定在消費者支付的端口，是支簽時效下的“真”半日達，比“211限時達”還要快4小時。

京東物流見狀緊跟其后，立馬上線了“云倉達”，把末端站點的配送能力開放出來，也將配送時效提升至“半日達”。

有行業有人稱，現在京東物流在菜鳥化，菜鳥在京東物流化，意指京東物流在逐步開放接入合作伙伴，而菜鳥在加強自營能力。但從菜鳥供應鏈后續一系列動作來看，這一論斷有些簡單粗暴了。

而對于菜鳥而言，跑通“半日達”模式后，一方面在持續延伸業務的廣度，在短短3個月陸續在上海、成都、廣州、深圳、佛山、東莞和惠州等重點消費城市落地該服務；另一方面，也在加快能力打包，并開始向第三方商家開放該服務。

6月，菜鳥供應鏈對外發布了包括優選倉配“半日達”、智選倉配“次日達”、經濟倉配在內的供應鏈產品矩陣，首次提出通過產品分層、服務分層面向市場。而包括聯合利華、寶潔、雀巢等在內的十幾家快消品牌也被傳出與菜鳥供應鏈加深了合作，規模還不小。

好的體驗離不開好服務、高性價比的產品，不然商家不會買單。過去，供應鏈服務多圍繞不同的場景、不同行業去做定制化、做解決方案，比如京東；如今，伴隨著中國供應鏈的需求增大，菜鳥選擇了另一個“玩法”——從行業解決方案到標準化、模塊化的能力封裝，形成多層的產品和服務能力。

菜鳥vs京東，兩種模式、兩種玩法，一場拼時效、拼服務、拼綜合性價比的供應鏈之爭，在今年全面打響！而在這背后，又是兩大巨頭自身資源能力、運營能力和產品體系的比拼，新一輪的物流競爭已然開啟。

技術價值躍升迎來“賽點”

這個季度，菜鳥的盈利狀況有了明顯改善。在這背后，技術積累所帶來的運營優化、效率提升顯示是非常有效的。

以供應鏈來講，自建自營的物流資源仍然是確保穩定履約的重要支柱和堅實底盤。但從運營效率和服務增值角度來講，最核心的還是技術。就拿菜鳥“半日達”來說，這個極限時效的實現，不是依靠壓縮末端配送的時間，本質上還是靠的倉配協同及技術帶來的效能提升。

供應鏈環境越復雜，就越需要借助數字技術來給供應鏈提供優化建議，輔助人做決策，而數字化、智能化程度直接決定了整體供應鏈的柔性、韌性以及自適應能力，在這方面，菜鳥保持著長期優勢。

眾所周知，快消品行業產品生命周期短、產品種類繁多，生產和銷售規模大，再加上近些年線上+線下的渠道變革，讓供應鏈管理更加復雜，品牌商們對于供應鏈的重視程度與日俱增。

從菜鳥公開披露的信息來看，菜鳥優選倉配服務及數智供應鏈服務，幾乎是像聯合利華、寶潔、雀巢等這樣的大快消巨頭和菜鳥加深戰略合作的“必選項”。

以和菜鳥合作DTC履約中心的雀巢中國來說，在DTC（Direct to Consumer，直面消費者）模式下，菜鳥的數智供應鏈能力可以幫助雀巢及時洞察市場變化，智能化的倉儲運營可保障快速響應消費者需求，而與雀巢直接的數據交互，可以助其建立、更新以消費者為核心的供應鏈網絡。

物流環節多，復雜性強，技術對物流場景的滲透，遵循從單點到全鏈條，從行動到智能決策的過程，而多模態大模型對物流場景內容生成和創作的交互升級，是一次更為綜合和升維的介入。

如今，大模型以兇猛之勢來到物流的場域內，包括菜鳥、京東在內的頭部企業都坐不住了。

先是菜鳥供應鏈的“天機π”的發布，它通過菜鳥算法+基于大模型的生成式AI輔助決策，將在銷量預測、補貨計劃和庫存健康等處實現作用；緊跟其后，京東在物流產業側的大模型“京東物流超腦”也首次示人，定位為基于大模型的數智化供應鏈產品。

從現階段來看，頭部物流企業均已進入服務和覆蓋廣泛行業領域內重要客戶的階段。比如這個季度菜鳥供應鏈和快消、汽車、工業智造等行業頭部大客戶達成和深化合作，就是最好的證明。

比如在汽車與工業制造領域，菜鳥就聚合了自身在數字供應鏈、自動化、IoT方面的能力和多年沉淀的經驗，革新工業制造一站式數智化解決方案，RFID、Lemo PDA、數字地圖、數字孿生等技術也在幫助工業制造企業快速實現網聯化。

節點財經也相信，大模型的加持無疑是對這些技術、產品和解決方案的升級，可以更廣泛地向第三方輸出。

綠色商業生態已快人一步

現在，供應鏈業務上面臨的問題，除了經營和發展，還有可持續化的問題。

在雙碳背景下，綠色低碳已經成為企業ESG治理的重要一環，也為綠色供應鏈支持企業可持續發展提供了明確方向。

早在2016年，從發起基于末端環節的綠色回箱行動開始，菜鳥就開始致力于綠色物流的建設。基于全鏈路綠色物流和數字化能力，菜鳥于2022年推出數字化碳資產管理系統，由此形成了從訂單、包裝、運輸、倉儲、回收等五個維度全鏈路的綠色物流解決方案。

京東物流也在加快腳步。今年4月，京東物流推出了供應鏈碳管理平臺，聚焦于訂單視角的物流運輸碳足跡管理。

相比之下，根植于數字供應鏈服務和綠色物流能力的菜鳥，更快地修筑了一條綠色供應鏈生態路，幫助商家在“低碳賬”和“經濟賬”之間獲得平衡。

據菜鳥財報顯示，截至6月份，已有聯合利華、雀巢、高絲、伊利等30多家企業接入菜鳥自主研發的碳資產管理系統，耐克、雷達、特步等多家企業與菜鳥展開綠色回收合作。

例如，乳業龍頭企業伊利，在接入菜鳥自主研發的碳資產管理系統，依托菜鳥綠色供應鏈體系，也完成了綠色存儲和發貨，一個天貓官方旗艦店半年就可減碳約700噸。

不僅如此，菜鳥的數字化減碳經驗也得到了政府主管部門的認可。這個季度，菜鳥在四省郵政快遞部門的支持下，開始試點數字化碳資產管理系統。目前，首個試點系統已在安徽上線。

今年5月，菜鳥受邀參加聯合國環境署締約方大會，分享綠色物流的中國經驗。

科技+綠色的注腳，讓菜鳥供應鏈源源不斷地收獲來自各方的犒賞：雀巢、寶潔，分別與菜鳥共建的首個BC一體前置倉，均在7月啟用；百威在菜鳥的倉庫里做著直播帶貨；聯合利華將在國內端到端供應鏈、數智及自動化、綠色可持續等內容深化和菜鳥的伙伴關系。

結語

綜上。服務提質、技術迭代，以及對綠色生態的持續加碼，快速拓展了菜鳥供應鏈業務的速度、深度和廣度。

無論是業績層面的持續穩健向上，還是業務層面與眾快消巨頭建立深度戰略關系，之于菜鳥，其實都在情理之中。而這種“三位一體”的供應鏈能力，亦為其未來的騰飛夯實“穩”的基礎，積蓄“進”的力量。

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