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當(dāng)*ST金科管理人賬戶收到全部重整投資款,意味著這家前千億房企的重整執(zhí)行,已經(jīng)完成關(guān)鍵一步。
按照重整計(jì)劃,公司還需進(jìn)行股票轉(zhuǎn)增并預(yù)留至管理人證券賬戶、職工和普通債權(quán)人現(xiàn)金債權(quán)清償、破產(chǎn)費(fèi)用支付或預(yù)留、破產(chǎn)服務(wù)信托合同簽訂等,重整計(jì)劃才會(huì)最終執(zhí)行完畢。
走出陰霾,甩掉了“包袱”,金科以全新面貌出現(xiàn)在公眾面前,也將重新?lián)P帆起航。
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“救命錢”到賬
叮咚,你的救命錢已到賬。
7月10日,*ST金科(000656.SZ)甫一開盤即拉開漲勢(shì),盤中一度漲停,終收?qǐng)?bào)于1.54元,總市值82.23億元。當(dāng)日,成交量189.39萬手,成交額2.90億元。
鮮見的漲停,主要源自消息面上的利好。據(jù)公告,7月9日,公司管理人賬戶收到全體重整投資人按照《重整投資協(xié)議》約定支付的全部重整投資款項(xiàng)。
上述收到的投資款項(xiàng)分為兩筆,產(chǎn)業(yè)投資和財(cái)務(wù)投資人。
上海品器聯(lián)合體、長(zhǎng)城資產(chǎn)以及四川發(fā)展證券投資基金(代表川發(fā)產(chǎn)業(yè)互動(dòng)私募證券投資基金),這3家產(chǎn)業(yè)投資人,應(yīng)支付重整投資款共計(jì)7.56億元;深圳前海久銀、天津啟重圣源、深圳信庭五號(hào)投資合伙等25家財(cái)務(wù)投資人,應(yīng)支付重整投資款共計(jì)18.72億元。
截至公告日,上述合計(jì)26.28億元已經(jīng)全部到賬。至此,金科股份重整計(jì)劃中的關(guān)鍵一環(huán)已經(jīng)順利完成。
隨著這筆錢的到賬,為保障債權(quán)人利益以及提升公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,提供了新的動(dòng)力。公司表示,將有序推進(jìn)包括信托計(jì)劃設(shè)立、償債資源兌付、股份轉(zhuǎn)增登記等事宜,做好各項(xiàng)與債權(quán)人、投資人及中小股東利益相關(guān)的各項(xiàng)重整計(jì)劃執(zhí)行工作。
按照計(jì)劃,公司下一步將完成股票轉(zhuǎn)增及預(yù)留至管理人證券賬戶、職工和普通債權(quán)人現(xiàn)金債權(quán)清償、破產(chǎn)費(fèi)用支付或預(yù)留、簽署破產(chǎn)服務(wù)信托合同,這家原千億房企的重整計(jì)劃才執(zhí)行完成。屆時(shí),甩掉包袱的金科股份,將以新的姿態(tài)繼續(xù)向前。
今年5月10日、11日,重慶金科第二次債權(quán)人會(huì)議表決通過重整計(jì)劃,重慶市五中院裁定批準(zhǔn)金科股份及重慶金科重整計(jì)劃并終止重整程序。重整計(jì)劃中,金科股份及重慶金科涉及債務(wù)規(guī)模1470億元,債權(quán)人數(shù)8400家以上。
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校正航向
在繼續(xù)執(zhí)行重整計(jì)劃的同時(shí),金科股份今后的發(fā)展模式,將不會(huì)重蹈之前的經(jīng)營(yíng)模式,對(duì)自身已有了新的定位。
在此前公開的重整計(jì)劃中,公司將依托產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與管理以及創(chuàng)新能力,打造成為一家“不動(dòng)產(chǎn)綜合運(yùn)營(yíng)商”。
公司的業(yè)務(wù)也將重新優(yōu)化升級(jí)與組合,即主要從事投資管理、開發(fā)服務(wù)、運(yùn)營(yíng)管理以及特殊資產(chǎn)等4大板塊。改變以往大開大合的以房地產(chǎn)投資業(yè)務(wù)為主的模式,尋求在各大業(yè)務(wù)的協(xié)同下,重塑核心競(jìng)爭(zhēng)力。
業(yè)務(wù)模式的變化,主要依賴產(chǎn)業(yè)投資人的優(yōu)勢(shì)。目前,公司基本形成央企AMC+優(yōu)質(zhì)資本+地方國(guó)資的最優(yōu)組合。
上海品器聯(lián)合體核心人士,深耕房地產(chǎn)、金融以及資本領(lǐng)域30年以上,并對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型以及創(chuàng)新進(jìn)行了探索和嘗試。
在5月底舉行的2024年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上,上海品器資管董事長(zhǎng)馮侖、首席執(zhí)行官李根出現(xiàn)在會(huì)場(chǎng),并與投資者進(jìn)行了交流。
據(jù)李根介紹,將利用AI技術(shù)降本增效,通過投資、孵化和合作等方式,通過資源導(dǎo)入,為金科股份的發(fā)展全面賦能。
如果說上海品器伸出援手,著眼于未來經(jīng)營(yíng)層面,那么長(zhǎng)城資產(chǎn)的加入,則為公司在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)化解和價(jià)值提升,拋下一顆“定心丸”。
作為國(guó)內(nèi)知名的不良資產(chǎn)處置“國(guó)家隊(duì)”,長(zhǎng)城資產(chǎn)將在金科股份風(fēng)險(xiǎn)去化、資產(chǎn)盤活等方面提供支持。
另一位產(chǎn)業(yè)投資人——四川發(fā)展證券投資基金,則深諳川渝兩地市場(chǎng),且與金科西南區(qū)域市場(chǎng)業(yè)務(wù)重疊,兩家本地企業(yè)在項(xiàng)目、投資以及融資等領(lǐng)域,將會(huì)發(fā)揮更好的協(xié)同效應(yīng)。
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依然錢緊
這筆“救命錢”的用途,金科股份并不能隨心所欲。
此前,針對(duì)市場(chǎng)上瘋傳以26.28億元償還千億債務(wù)的傳聞,公司副總裁兼財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人宋柯出面對(duì)外澄清,這筆資金并非直接用于償還債務(wù),只是重整投資人入股的對(duì)價(jià)。
也就是說,*ST金科在現(xiàn)階段,依然處于錢緊的狀態(tài)。
截至今年一季度末,公司賬面貨幣資金約28.58億元,短期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為約50.48億元和450.26億元,債務(wù)壓力依然較大。
由于公司流動(dòng)性緊張,借款、債券兌付以及施工方工程款等方面均出現(xiàn)逾期,已引發(fā)一系列訴訟和仲裁案件。
截至今年4月底,除單獨(dú)披露的重大訴訟、仲裁案件外,公司及控股子公司連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)收到的訴訟、仲裁案件金額合計(jì)157.38億元,占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的54.87%。
要償付龐大的債務(wù),目前看來,只能依賴于債務(wù)展期、資產(chǎn)變現(xiàn)等方式,以時(shí)間換空間。
受行業(yè)調(diào)整影響,房地產(chǎn)銷售市場(chǎng)仍在磨底。2024年行業(yè)TOP100銷售額同比下降30.6%,市場(chǎng)整體承壓。雖然去年Q4有所回升,呈現(xiàn)出以價(jià)換量的特征,市場(chǎng)恢復(fù)仍需要時(shí)間。
2025年Q1,*ST金科實(shí)現(xiàn)銷售金額約26億元,同比減少12億元。期內(nèi),實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.53億元,同比下降89.97%,歸母凈利潤(rùn)虧損16.17億元。
具體到地產(chǎn)開發(fā)主營(yíng)業(yè)務(wù),公司多年未新增土地,依賴存量土地儲(chǔ)備。
截至2024年末,其擁有總計(jì)容建筑面積約1.30億平方米,剩余可開發(fā)計(jì)容面積為1637.58萬平方米,加上同期剩余可售面積約4722萬平方米,成為公司翻盤最重要的底牌。