近日，針對(duì)科技企業(yè)融資堵點(diǎn)痛點(diǎn)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局組織開展了適度放寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款政策試點(diǎn)工作。在答記者問時(shí)表示，對(duì)于“控股型”并購(gòu)，試點(diǎn)將貸款占企業(yè)并購(gòu)交易額“不應(yīng)高于60%”放寬至“不應(yīng)高于80%”；貸款期限“一般不超過七年”放寬至“一般不超過十年”。

在該消息刺激下，3月6日，A股并購(gòu)重組概念拉升，鼎捷數(shù)智、羅博特科、松發(fā)股份、海南華鐵、群興玩具、萬馬股份、銀之杰、思特奇等成分股股價(jià)上漲。

相關(guān)試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)出爐

隨著全球科技競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，科技企業(yè)作為創(chuàng)新的主力軍，其發(fā)展壯大對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。然而，科技企業(yè)在并購(gòu)過程中往往面臨融資難、融資貴的問題，這嚴(yán)重制約了其快速發(fā)展和創(chuàng)新能力的提升。

針對(duì)這一痛點(diǎn)，金融監(jiān)管總局深入調(diào)研，聚焦科技企業(yè)反映的突出問題，決定適度放寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款政策，以更加靈活和包容的金融政策支持科技企業(yè)的發(fā)展。

據(jù)介紹，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局研究制定了試點(diǎn)城市、試點(diǎn)銀行和試點(diǎn)科技企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

其中，試點(diǎn)城市應(yīng)科技優(yōu)勢(shì)資源集中、研發(fā)投入強(qiáng)度較大、并購(gòu)交易和股權(quán)投資市場(chǎng)活躍，具體為北京市、上海市、天津市、重慶市、南京市、杭州市、合肥市、濟(jì)南市、武漢市、長(zhǎng)沙市、廣州市、成都市、西安市、寧波市、廈門市、青島市、深圳市和蘇州市等18個(gè)城市，涵蓋北京、上海、粵港澳大灣區(qū)3個(gè)國(guó)際科技創(chuàng)新中心和武漢、成渝、西安3個(gè)區(qū)域科技創(chuàng)新中心。

試點(diǎn)銀行應(yīng)經(jīng)營(yíng)狀況良好、公司治理完善、主要審慎監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管要求、并購(gòu)貸款專業(yè)服務(wù)水平和風(fēng)險(xiǎn)管控能力較強(qiáng)，包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。

試點(diǎn)科技企業(yè)則應(yīng)科研積累和創(chuàng)新能力強(qiáng)、技術(shù)改造需求大、科技成果轉(zhuǎn)化及市場(chǎng)化前景廣闊、信用記錄良好。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，將指導(dǎo)相關(guān)金融監(jiān)管局加強(qiáng)組織協(xié)調(diào)，確保試點(diǎn)工作順利推進(jìn)。督促試點(diǎn)銀行按照市場(chǎng)化、法治化原則，制定科技企業(yè)并購(gòu)貸款試點(diǎn)工作細(xì)則，健全差異化的信貸評(píng)價(jià)體系，強(qiáng)化貸款資金用途監(jiān)控，培養(yǎng)具有科技行業(yè)背景、企業(yè)并購(gòu)專業(yè)知識(shí)的科技金融人才隊(duì)伍，為科技企業(yè)并購(gòu)提供有效的金融支持。

為科技行業(yè)發(fā)展注入動(dòng)力

專家分析認(rèn)為，這一舉措對(duì)于促進(jìn)科技創(chuàng)新、優(yōu)化金融資源配置、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有深遠(yuǎn)的意義和作用。

一方面，適度放寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款政策，為科技企業(yè)提供了更加靈活和充足的資金支持，有助于其加快并購(gòu)步伐，整合優(yōu)質(zhì)資源，提升技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這不僅促進(jìn)了科技企業(yè)的自身發(fā)展，也推動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的升級(jí)和優(yōu)化，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入了新的活力。

另一方面，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融資源的有效配置對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。

傳統(tǒng)上，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放并購(gòu)貸款時(shí)往往較為謹(jǐn)慎，對(duì)科技企業(yè)的支持力度有限。適度放寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款政策，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技企業(yè)的信貸支持力度，有助于優(yōu)化金融資源配置，提高金融服務(wù)的效率和覆蓋面。這不僅能夠滿足科技企業(yè)的融資需求，還能夠引導(dǎo)更多社會(huì)資本投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，形成良性循環(huán)。

此外，并購(gòu)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段之一。適度放寬科技企業(yè)并購(gòu)貸款政策，降低了科技企業(yè)并購(gòu)的門檻和成本，激發(fā)了市場(chǎng)活力，促進(jìn)了企業(yè)間的優(yōu)勝劣汰。

通過并購(gòu)，科技企業(yè)可以整合上下游資源，形成規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，提高市場(chǎng)占有率和盈利能力。同時(shí)，并購(gòu)還能夠促進(jìn)技術(shù)交流和人才流動(dòng)，加速科技成果的轉(zhuǎn)化和應(yīng)用，進(jìn)一步提升企業(yè)的創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力。

上市公司并購(gòu)忙

事實(shí)上，各行各業(yè)內(nèi)都有通過收并購(gòu)補(bǔ)齊自身短板，加速企業(yè)發(fā)展的案例。

其中，美團(tuán)在2023年以約20.65億元人民幣的價(jià)格完成對(duì)光年之外境內(nèi)外主體100%的股權(quán)收購(gòu)。光年之外是一家專注于人工智能大模型研發(fā)的公司，其技術(shù)實(shí)力在行業(yè)內(nèi)具有顯著優(yōu)勢(shì)。通過此次收購(gòu)，美團(tuán)成功補(bǔ)齊了自身在AI技術(shù)領(lǐng)域的短板，增強(qiáng)了在人工智能領(lǐng)域的研發(fā)能力和應(yīng)用水平。這不僅有助于美團(tuán)提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)的智能化水平，還為其未來在智能推薦、自動(dòng)駕駛等前沿領(lǐng)域的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

中國(guó)船舶和中國(guó)重工是中國(guó)海洋裝備領(lǐng)域的兩大領(lǐng)軍企業(yè)。為了提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，中國(guó)船舶于2024年吸收合并了中國(guó)重工。此次合并不僅補(bǔ)齊了中國(guó)船舶在海洋工程裝備領(lǐng)域的短板，還使其成為全球領(lǐng)先的海洋裝備制造商之一。

股價(jià)在今天實(shí)現(xiàn)上漲的鼎捷數(shù)智通過收購(gòu)南京鼎華智能，進(jìn)一步強(qiáng)化了其在智能制造領(lǐng)域的實(shí)力。南京鼎華智能作為半導(dǎo)體全制程解決方案領(lǐng)先提供商，專注于長(zhǎng)晶、外延、芯片制造到封裝測(cè)試等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為客戶提供專業(yè)的數(shù)字化APS、MES、RTD等產(chǎn)品和服務(wù)。

此次收購(gòu)使鼎捷數(shù)智得以快速進(jìn)入半導(dǎo)體智造領(lǐng)域，并借助南京鼎華智能的技術(shù)和市場(chǎng)資源，為半導(dǎo)體行業(yè)的客戶提供更完善的數(shù)智化解決方案。

羅博特科通過收購(gòu)ficonTEC，快速進(jìn)入半導(dǎo)體高端裝備領(lǐng)域，補(bǔ)齊自身在光電子封裝設(shè)備方面的短板，加速公司在光芯片、光電子及半導(dǎo)體高端裝備業(yè)務(wù)的布局。

松發(fā)股份近期的主要收并購(gòu)項(xiàng)目是擬通過重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式，獲得恒力重工集團(tuán)有限公司100%的股權(quán)。通過收購(gòu)恒力重工，松發(fā)股份將實(shí)現(xiàn)從陶瓷制造行業(yè)向船舶制造行業(yè)的跨界轉(zhuǎn)型。