標志著“和平”的烏克蘭重建概念在近日引起資本市場關(guān)注。

2月23日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示愿以辭職換取和平，并稱希望中國能夠在烏克蘭恢復和平和未來重建等方面提供幫助。因此，烏克蘭重建概念隨之被提出。

據(jù)了解，烏克蘭重建涉及基建工程、建筑、能源、電力、機械設(shè)備等多個方面。在此消息刺激下，重建概念尚未有大異動，A股“一帶一路”概念便率先實現(xiàn)一波拉升，北新路橋、貝肯能源等個股上演漲停潮。

根據(jù)國盛證券研報分析，我國基建及專業(yè)工程龍頭在過去已充分享受國內(nèi)工程師紅利與豐富項目應用場景，與海外競爭對手相比掌握較多核心技術(shù)工藝，且具有工期短、效率高、成本低等顯著競爭優(yōu)勢。若中國積極介入談判進程并獲得一定戰(zhàn)后項目利益，相關(guān)中國工程建筑等公司有望受益。

重建需求高達4862億美元

事實上，中國與烏克蘭的合作由來已久，涉及軍事、基建、經(jīng)貿(mào)等多個領(lǐng)域。烏克蘭也是首批支持并參與共建“一帶一路”的國家之一。

1992年，中國開始與烏克蘭進行軍事技術(shù)合作試探。據(jù)統(tǒng)計，1995年至2015年的二十年間，烏克蘭向中國轉(zhuǎn)讓了30多項重要軍事技術(shù)。

2012年底，中國進出口銀行與烏方簽署30億美元農(nóng)業(yè)貸款協(xié)議，雙方在糧食貿(mào)易、農(nóng)用物資出口、改造灌溉設(shè)施、建設(shè)糧庫等方面開展合作。

2019年，中國對烏克蘭的直接投資存量近1.5億美元，涉及能源、基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

2021年，中烏簽署《中華人民共和國政府和烏克蘭政府關(guān)于深化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域合作的協(xié)定》。中國企業(yè)在烏承包工程市場新簽合同額已連續(xù)兩年超過20億美元，助力烏克蘭交通、電力等領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施升級改造。

可以說，在多年的合作交流中，中國與烏克蘭在政治、經(jīng)濟、人文等多方面達成共贏的同時，還建立了良好的雙邊友誼。此次烏克蘭重建，中國處于一個具有重要影響力和多面性的位置，也是烏克蘭期待中的重要合作伙伴。

根據(jù)2024年發(fā)布的《烏克蘭第三次快速損害與需求評估報告》，未來十年烏克蘭重建投資需求預計為4862億美元。其中，住房領(lǐng)域受影響最為嚴重，重建需求為803億美元；交通基礎(chǔ)設(shè)施損害為336億美元，重建需求為737億美元；能源領(lǐng)域損害為106億美元，重建需求為471億美元。

如此來看，烏克蘭戰(zhàn)后重建將大力推動建筑工程、基礎(chǔ)設(shè)施及建材等行業(yè)需求。

建筑工程紅利可“吃”

除了烏克蘭，被世界上更多的國家所選擇成為投資、合作伙伴，直接印證了中國基建、建筑工程等行業(yè)在國際上占據(jù)的地位與競爭力。

根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年，我國對外承包工程新簽合同額2673億美元，較2023年增長1.1%；對外承包工程完成營業(yè)額1659.7億美元，較2023年增長3.1%；派出各類勞務人員40.9萬人，較2023年增長17.9%。

數(shù)字是中國建筑工程行業(yè)綜合實力的證明，中國制造、中國創(chuàng)造、中國建造共同發(fā)力，不僅改變著中國的面貌，也修復著世界的面貌。

而實際上，我國建筑業(yè)仍有較長的紅利期。

一方面，雖然近年我國城鎮(zhèn)化率不斷提升，但根據(jù)國家“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要中業(yè)提出“十四五”時期城鎮(zhèn)化率要提高到65%，在2035年要達到75%、2050年達到80%。由此來看，即使我國城鎮(zhèn)化進程進入中后期，但對建筑行業(yè)依然有紅利可吃。

另一方面，國家明確了“十四五”時期9項重點任務，包括提升綠色建筑發(fā)展質(zhì)量、加強既有建筑節(jié)能綠色改造、提高新建建筑節(jié)能水平、推動可再生能源應用、推進區(qū)域建筑能源協(xié)同、推廣新型綠色建造方式、實施建筑電氣化工程、促進綠色建材推廣應用、推動綠色城市建設(shè)。

在此基礎(chǔ)上，疊加上述所提到的烏克蘭戰(zhàn)后重建所需的龐大資金，也將再次拉動建筑工程及建材行業(yè)的發(fā)展。

華源證券分析認為，若俄烏局勢緩和，戰(zhàn)后重建加速，相關(guān)企業(yè)有望在戰(zhàn)后重建地區(qū)獲得顯著增量業(yè)務。此外，前期受戰(zhàn)爭影響停工的項目有望恢復建設(shè)，可進一步促進未來收入與業(yè)績加快增長。

各自出招拓展新版圖

目前，在行業(yè)內(nèi)，大型國有建筑企業(yè)憑借資金、技術(shù)和資源優(yōu)勢，在基建市場中占據(jù)主導地位，承擔眾多大型、特大型項目；民營企業(yè)在細分領(lǐng)域和區(qū)域市場具有獨特競爭優(yōu)勢，如專注于市政工程、建筑裝飾裝修等領(lǐng)域，部分民營企業(yè)還積極參與新興基建領(lǐng)域，與國有企業(yè)形成優(yōu)勢互補。

其中，主營工程咨詢與工程承包業(yè)務勘設(shè)股份，在公路、橋梁、隧道、巖土、機電、市政、建筑、港口與航道等領(lǐng)域的勘察、設(shè)計與建設(shè)中展現(xiàn)出了專業(yè)性與存在感。作為西南地區(qū)首家在上交所主板上市的勘察設(shè)計企業(yè)，勘設(shè)股份在貴州省及西南地區(qū)的工程勘察設(shè)計領(lǐng)域具有重要地位，為當?shù)亟煌ǖ然A(chǔ)設(shè)施建設(shè)貢獻頗多。

根據(jù)企查查APP，近日，貴州貴陽環(huán)城擴容高速公路有限公司成立，股權(quán)穿透顯示，該公司由貴州路橋、中交工程局、貴州恒創(chuàng)建設(shè)、勘設(shè)股份等企業(yè)共同持股。主要經(jīng)營范圍包括，建設(shè)工程施工、建設(shè)工程勘察、建設(shè)工程設(shè)計、建筑物拆除作業(yè)、旅游業(yè)務等。

基于勘設(shè)股份原有的業(yè)務布局，此次參與投資該公司，一定程度上打開了新業(yè)務版圖。作為持股方，其在高速公路建設(shè)工程的勘察、設(shè)計、施工等方面具備核心競爭力，能憑借自身技術(shù)優(yōu)勢，在這些環(huán)節(jié)獲取更多業(yè)務訂單，鞏固其在交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的地位，進一步擴大業(yè)務規(guī)模。

值得注意的是，今年以來，勘設(shè)股份接連中標項目，在市場拓展方面取得了不錯的成績。

2月24日，勘設(shè)股份相關(guān)公司貴州省水利水電勘測設(shè)計研究院有限公司，中標豐都縣飛龍水庫工程EPC總承包項目，中標金額為57175.35萬元。

2月19日，勘設(shè)股份相關(guān)公司中咨工程管理咨詢有限公司，中標池州高新區(qū)長江沿線水環(huán)境綜合治理與新興產(chǎn)業(yè)融合開發(fā)EOD項目全過程工程咨詢，中標金額為5545.32萬元。

2月5日，勘設(shè)股份相關(guān)公司中咨工程管理咨詢有限公司，中標江蘇徐圩核能供熱發(fā)電廠一期工程取排水工程監(jiān)理咨詢服務項目，中標金額為2587.41萬元。

1月17日，勘設(shè)股份相關(guān)公司貴州省水利水電勘測設(shè)計研究院有限公司，中標貴州省遵義市黔北大型灌區(qū)工程可行性研究（代項目建議書）報告編制及前期工作勘察設(shè)計與相關(guān)專題編制合同書，中標金額為3026.42萬元。