1月9日，PCB概念全線爆發，板塊指數大漲4.60%。截至收盤，一博科技、逸豪新材等收獲20CM漲停，宏昌電子、景旺電子、協和電子等多只個股實現10CM漲停。

消息面上，近期科技巨頭掀起數據中心建設浪潮，PCB行業景氣度有望進一步提升。分析人士認為，PCB廠商有望從數據中心和AI服務器需求增長中獲得訂單增長。

PCB行業景氣度上行

近段時間以來，科技巨頭們持續推動數據中心的建設。其中，亞馬遜云計算部門亞馬遜網絡服務（AWS）計劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴大其基礎設施，并支持各種云計算和人工智能技術。微軟此前也透露，2025財年AI數據中心開支將達到800億美元。

可以看出，北美云廠商2025財年資本開支高增長的趨勢確定性較高。此外，美光科技在新加坡的新工廠近日正式開工建設，未來計劃投資70億美元，并將于2026年開始運營，2027年開始擴大美光科技的先進封裝總產能。

業內普遍認為，在這種趨勢的推動下，PCB行業景氣度有望持續上行。

據了解，PCB是承載AI芯片、GPU、FPGA等各類算力核心組件以及其他配套電子元件的物理平臺，為這些組件提供穩定的電氣連接和機械支撐，確保AI計算系統的物理結構完整性和穩定性，是AI算力硬件得以正常運行的基礎。

招商證券在研報中指出，在AI技術和應用的推動下，服務器將是PCB增長最快的應用領域，預計到2028年市場規模將達到142億美元，2023年至2028年復合增長率將達到11.6%。

在AI服務器領域，以英偉達GB系列為代表的產品，其單機在高多層、高密度互聯（HDI）PCB的需求量正在大幅上升，且數據高速傳輸的需求推動基材規格不斷升級，AI服務器的PCBASP較普通型增長數倍，且GB200已于去年四季度末開始出貨并在2025年大批量交付；通用服務器新平臺（支持PCIe5.0）滲透率快速提升以及800G交換機或逐步成為市場主流，單機ASP亦有望大幅增加，同時也會帶動相應高多層及高階HDI的需求。

上述機構認為，相較于2019年至2021年的5G上升周期，此輪AI驅動的科技創新上升周期或將持續更長時間，并且產生的市場需求也更加廣闊，國內PCB行業持續升級，擴充中高端產能并布局海外市場，業績釋放具備持續性。

國內廠商受關注

PCB行業景氣恢復，投資者也對該板塊格外關注。針對許多投資者的提問，多家上市公司在互動平臺進行了回復，透露了PCB相關業務的一些進展情況。

強達電路（301628.SZ）表示，公司外銷客戶以專業的PCB貿易商為主，主要客戶包括Fineline、PCB Connect、ICAPE、Würth等。

思泰克（301568.SZ）透露，公司核心產品3D SPI和3D AOI主要應用于電子裝配領域產品的制程環節，包括各類PCB的SMT生產線中的品質檢測環節和半導體后道封裝中的制程環節，終端產品可應用至消費電子、汽車電子、鋰電池、半導體、通信設備等電子制造領域。

廣合科技（001389.SZ）在互動平臺表示，公司向客戶提供800G光模塊PCB產品的研發和樣品制作，不過目前暫無量產訂單。

覽富財經網注意到，近一年以來，多只PCB概念股的股價表現搶眼。其中，生益電子（688183.SH）近一年累計漲幅達到313.31%，勝宏科技（300476.SZ）累計上漲212.12%，則成電子（837821.BJ）累計上漲211.58%。

招商證券分析師認為，PCB板塊景氣持續恢復，估值亦有所修復。PCB行業兼具周期和成長屬性，疊加算力+AI端側等創新有望驅動行業進入新一輪增長，后續可積極關注。