文丨水岸
近期，市場出現了一些積極信號，很多題材開始了止跌反彈模式。與此同時，華為產業鏈也迎來比較強勢的表現，比如圍繞華為最新發布的三折疊屏手機，很多細分產業鏈都成為了資金的重點關注目標。
A股又到“華為時間”折疊屏成市場關注焦點
概念龍頭已收出多個連續漲停?
最近，市場發出了一些企穩信號，比如9月10日，滬指、深證指數都收出了單針探底形態。另外，創業板在8月29日創階段新低后一直在走橫盤整理，9月11日，創業板多只權重股都走出了強勢反彈行情，像寧德時代、比亞迪、陽光電源等。
在這個檔口期，消費電子也出現了反復輪動的行情。9月10日，華為正式推出了全球首款量產的三折疊屏手機Mate XT非凡大師，該款三折疊屏手機預裝了鴻蒙系統。受此刺激，多只概念股出現了異動上漲。從概念股的表現來看，其中一個主線是華為鴻蒙概念股，具有鴻蒙概念的達華智能、網達軟件、鼎信通訊、飛利信、常山北明、福昕軟件等多在這幾天有異動表現。
其次就是折疊屏概念股，像華映科技，9月12日，公司股價再次漲停，9月9日~9月12日，已經連續4個交易日收出“10cm”漲停，期間累計上漲超過46%（見附圖）。
華映科技主營業務為顯示面板、顯示模組等，據其表示，公司已進入華為和榮耀的供應商體系，每年根據客戶訂單需求進行供貨。另外，公司之前曾新獲得一項實用新型專利授權，專利名為“一種OLED的復合柔性襯底結構”。除了華映科技，大富科技、茂碩電源、日久光電、斯迪克等近期也都有異動表現。
作為首款三折手機Mate XT，市場已經做出了積極的反映。該款手機于9月7日開啟預訂，截至9月10日中午12時，預約人數已超過360萬。
對于投資機會，機構持有樂觀觀點。 天風證券表示，三季度進入到消費電子新機發布密集期，看好華為手機市場反饋超預期帶來的全產業鏈加單效應，看好產業鏈投資機會。
折疊屏市場滲透率上升屏幕、鉸鏈等環節更具看點
折疊屏技術是顯示領域的一次革命性創新，全球首款可折疊柔性屏手機——FlexPai于2018年首次亮相。折疊屏的核心在于柔性顯示材料和精密的機械結構設計，使得屏幕能夠在保持顯示效果的同時，實現彎曲和折疊。折疊屏目前的最大應用場景是智能手機，另外還涉及平板電腦、可穿戴設備、車載顯示、智能家居等。
在手機折疊屏領域，除了華為，還有不少公司加碼布局，如三星、vivo、榮耀、OPPO、傳音控股等。另外，還包括小米等，今年 7 月，小米正式發布了最新款折疊屏手機——小米MIX Fold4，據介紹，該款手機大量采用了T800H高強度碳纖維。
近年來，依靠更大的屏幕空間等優勢，折疊屏手機的市場銷量不斷攀升，滲透率持續增加。 根據 CINNO Research 數據顯示，2024年第二季度中國市場折疊屏手機銷量達262萬部，同比增長125%，是目前增速最快的智能機細分賽道。 2024年上半年中國市場折疊屏手機累計銷量達498萬部，同比增長121%，滲透率3.6%，相較于去年同期1.7%的滲透率顯著提升。
從產業鏈來看，折疊手機主要涉及屏幕、鉸鏈、蓋板（UTG—超薄柔性玻璃等）、結構件、芯片等關鍵部分，同時疊加材料（如碳纖維等）、設備等其他多個細分領域。其中，屏幕及鉸鏈是折疊手機區別于非折疊手機的關鍵零部件。
進一步來看，折疊屏手機的屏幕是其核心組件之一，涉及到OLED、LCD等顯示技術；手機鉸鏈是用來連接折疊屏手機外殼的關鍵部件，鉸鏈技術的創新和改進是折疊屏手機的重要推動因素之一。在華為Mate XT非凡大師上，華為即采用了全新自研的華為天工鉸鏈系統。
對于折疊屏未來的機會， 德邦證券表示，當前主流智能手機廠商基本完成了折疊屏產品線的布局與迭代，折疊屏手機行業逐步進入穩定增長期。 未來AI大模型與折疊屏手機的深度融合，疊加價格下探進一步刺激換新意愿，折疊屏手機整體滲透率有望快速增長。
一批公司劇透進入折疊屏“朋友圈”全球資管巨頭積極增倉
當下，投資人對上市公司在折疊屏方面的相關業務布局關注度在增加。從上市公司的業務布局來看，它們多聚焦在鉸鏈、蓋板、相關材料端等幾個關鍵部件領域。
比如在鉸鏈領域。創世紀的鉆攻機可用于三折疊屏手機中框及鉸鏈等金屬結構件的加工。三折疊屏相較于雙折疊屏，鉸鏈由一個變為兩個，鉸鏈加工數量也將增加。公司主營業務為數控機床，7月底，公司股價即出現觸底反彈，至今累計逆市上漲了超過10%。
在折疊技術方面，深天馬Ａ表示，公司在折疊技術方面有諸多技術儲備，比如手機方面有左右和上下內折、外折、三折等。 深天馬Ａ主營業務為液晶顯示器及模塊制造，9月10日，公司股價收出了一個低位“10cm”漲停板。?
再如材料端，折疊屏手機由于輕薄化等產品特性，對材料的要求較高，碳纖維因輕質、高強度和耐腐蝕等優點成為折疊屏手機的重要選項。
觀察來看，不少公司即通過碳纖維的業務布局打入折疊屏手機“朋友圈”。像光大同創，其主營業務為消費電子防護性及功能性產品，其表示，目前在折疊屏手機市場上，公司的碳纖維產品已逐步實現量產交付。
在其他部件材料端，凱盛科技表示，公司UTG（超薄柔性玻璃）一期200萬片產能，二期規劃1500萬片產能，產品可應用于手機折疊屏電子產品等領域，目前具備一定的產能規模。凱盛科技主營業務為顯示材料板塊和應用材料，公司股價在8月~9月初出現了一輪強勢上漲，之后出現了分化調整。
除了上面提到的公司，還有不少公司最新劇透了在折疊屏方面的相關業務布局，如科森科技、利和興、中復神鷹、利安隆、領益智造、凌云光、興森科技等（見附表）。
不少折疊屏概念股也獲得了一眾投資機構的關注，比如瑞銀，今年二季度，其就以新進姿態現身華映科技、聯得裝備前十大股東名單。
截至今年二季度末，瑞銀持倉華映科技535.18萬股，持倉市值為0.11億元，在斬獲4個連續漲停板之后，華映科技三季度以來已累計上漲超過60%。
聯得裝備主營業務為平板顯示設備，其產品可以應用于折疊屏手機，與國內多家智能手機知名品牌制造商保持良好的合作關系。 公司與華為展開了直接合作，主要包含屏幕制造及整機組裝智能化裝備等。在華為、折疊屏概念升溫下，公司股價也出現了逆市上漲，8月29日，公司股價上漲了11%。?
截至今年二季度末，瑞銀持倉聯得裝備61.57萬股，持倉市值為0.15億元。
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
