編者按：近期發布的《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》指出，全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產類別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。

交銀內需增長成立3年多，截至2024年7月12日（下同）凈值累計下跌40.32%。2024年以來，該基金凈值下跌19.59%，跑輸業績比較基準逾20個百分點，同類排名靠后。

交銀內需增長一季度末重倉食品飲料、醫藥生物板塊，基金重倉股包括貴州茅臺、瀘州老窖、湯臣倍健、洋河股份、金域醫學等企業。

面包財經梳理公開資料顯示，交銀施羅德基金旗下8只產品成立以來凈值累計下跌超過30%。

? 交銀內需增長：年內跑輸業績基準逾20個百分點 ?

交銀內需增長成立于2020年12月，基金的投資目標為：“在合理控制風險的前提下，充分發揮專業的研究與管理能力，力爭實現基金資產的長期穩健增值。”

截至2024年7月12日，交銀內需增長成立3年多凈值累計下跌40.32%，跑輸業績比較基準逾20個百分點，同類排名1116/1407。

2024年以來，該基金凈值下跌19.59%，跑輸業績比較基準逾20個百分點，同類排名3839/4152。? ?

根據基金披露的財報數據，截至2023年末，交銀內需增長累計虧損約11.17億元，收取管理費約1.81億元。2024年一季度，該基金虧損增加約0.97億元。

Choice數據顯示，截至2024年一季度末，交銀內需增長的基金資產凈值約為25.38億元。? ?

? 金域醫學、愛爾眼科、中炬高新等重倉股年內股價跌逾20% ?

交銀內需增長的基金經理為韓威俊。該基金持續保持較高倉位運作。2024年一季度末，交銀內需增長權益投資金額占基金總資產的比例為93.47%。

交銀內需增長重倉食品飲料、醫藥生物板塊。基金一季度末重倉股包括貴州茅臺、瀘州老窖、湯臣倍健、洋河股份、金域醫學等企業。

截至7月12日，基金多只一季度末重倉股年內股價下跌超過20%，包括金域醫學、愛爾眼科、中炬高新等企業。

基金經理在2024年一季報中表示：“我們的投資操作思路沒有發生太大的變化：（1）堅定持有業績確定性較高的公司。這一類公司從 2021 年開始降估值到目前，基本上已經達到比較低的水平。港股部分業績確定性較高的公司估值壓縮更為明顯，也就意味著后續股價彈性可能更大。（2）大量已有一定跌幅的細分小行業龍頭。我們希望通過自下而上研究，找到在 2024 年可能不會繼續下調盈利預測的公司，做一定的布局。（3）繼續尋找高增長行業的公司。高增長行業可能在消費細分領域相對比較稀缺。” ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?

? 交銀施羅德基金：8只產品凈值累計下跌超過30% ?

根據不完全統計，截至7月12日，交銀施羅德基金旗下約8只基金（初始基金口徑，包括指數基金）成立以來凈值累計下跌超過30%。

其中，交銀啟道、交銀啟欣成立以來凈值累計下跌超過45%。

近期，證監會《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》指出，提升投資者長期回報。督促行業機構強化服務理念，持續優化投資者服務，嚴格落實投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實提高投資者獲得感和滿意度，持續維護好社會公眾對行業的信任與信心。

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