編者按：近期發布的《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》指出，全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產類別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。

截至2024年7月12日，海通品質升級A年內凈值下跌12.92%，跑輸業績比較基準逾14個百分點。成立2年多，該基金凈值累計下跌35.15%。

該基金部分一季度末重倉股年內股價下跌超過20%，包括華東醫藥、瀘州老窖等。另外，一季度新加倉的青島啤酒、愛美客自二季度以來跌幅超過15%。

面包財經梳理公開資料顯示，海通證券資管在管的4只產品成立以來凈值累計下跌超過20%，使投資者利益深度受損。

? 海通品質升級A：成立2年多凈值下跌35.15%??

海通品質升級成立于2022年1月，基金投資目標為：本集合計劃在嚴格控制風險、保證集合計劃資產流動性的前提下，通過對優質企業的全面深入研究，重點投資于品質優秀且未來預期成長性良好的上市公司，分享其在中國經濟增長和全球價值鏈提升的大背景下的可持續性增長，力爭實現集合計劃資產的長期穩定增值。基金業績比較基準為：中證800指數收益率*60%+中證全債指數收益率*30%+中證港股通綜合指數(人民幣)收益率*10%。

截至2024年7月12日，海通品質升級A年內凈值下跌12.92%，跑輸業績比較基準逾14個百分點，同類排名靠后。 ? ?

從長期業績表現來看，海通品質升級A成立2年多凈值累計下跌35.15%。

Choice數據顯示，截至2023年末，海通品質升級累計虧損超2700萬元，期間共收取管理費149萬元。2024年一季度，該基金虧損增加超390萬元。

華東醫藥、瀘州老窖等重倉股跌幅較大??

海通品質升級的現任基金經理為錢玲玲，產品成立以來任職至今。錢玲玲于2015 年加入海通證券資管，現任公募權益部總監助理。

2024年一季度末，海通品質升級股票持倉占基金總資產的比例為79.42%。前十大重倉股占基金資產凈值的比例為41.67%。其中，港股通投資占資產凈值的7.79%。

股票投資組合中，海通品質升級的A股投資主要涉及制造業，占基金資產凈值比例達到62.73%。港股主要投資于醫療保健、消費者常用品。

2024年一季度末，基金重倉股包括貴州茅臺、邁瑞醫療、恒瑞醫藥等。截至2024年7月12日收盤，華東醫藥、瀘州老窖股價表現較弱，年內分別下跌31.9%、23.71%，一季度末新加倉的青島啤酒、愛美客自二季度以來跌幅超過15%。

基金經理在一季報中表示：“本產品一季度收益表現差強人意，主要系受到醫藥拖累。由于美國生物法案的持續影響，國內投融資數據的疲弱以及居民消費力的下探，加上醫療合規化運營對行業的影響仍在，醫藥產業整體仍處于底部區域。本季度我們對醫藥出海的權重有所調低，但從中長期角度看，仍堅定看好中國醫藥產業的發展，屬于新質生產力范疇的“創新藥”以及受益于老齡化大背景的“中藥”是繼續深度跟蹤和挖掘的方向。”

? 海通證券資管：4只基金成立以來跌超20% ???

根據不完全統計，截至2024年7月12日（下同），海通證券資管在管的4只公募產品（初始基金口徑）成立以來凈值累計下跌超過20%。

其中，海通核心優勢B成立4年多，凈值累計下跌44.47%，2024年以來凈值下跌3.27%。該基金的基金經理為于志浩，于志浩管理期間該基金凈值跌幅超過45%。

海通量化價值精選B成立以來凈值累計下跌21.25%，基金規模近幾年持續下降。該基金今年以來業績較好，年初至今凈值上漲4.79%。

2024年3月，證監會《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》指出，提升投資者長期回報。督促行業機構強化服務理念，持續優化投資者服務，嚴格落實投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實提高投資者獲得感和滿意度，持續維護好社會公眾對行業的信任與信心。

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