如今，計(jì)劃為養(yǎng)老進(jìn)行儲(chǔ)備的人群越來(lái)越多了。

2022年5月，中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備調(diào)查報(bào)告》顯示，80%以上的受訪者認(rèn)為除了政策性養(yǎng)老金外，退休前還需要額外進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備。

養(yǎng)老金融產(chǎn)品，越來(lái)越被投資者所青睞。其中，養(yǎng)老目標(biāo)基金是具備明確養(yǎng)老屬性的金融產(chǎn)品，更能讓人們的養(yǎng)老規(guī)劃從設(shè)想到落地。

養(yǎng)老目標(biāo)基金的“價(jià)值真容”

什么是養(yǎng)老目標(biāo)基金？它的“價(jià)值真容”究竟是什么？

在許多國(guó)家，養(yǎng)老基金產(chǎn)品均采用FOF形式運(yùn)作。它的英文全稱是“Fund of Funds”，主要是指投資于基金的基金。“Fund of Funds”投資于“一籃子”基金，能夠進(jìn)一步分散基金的風(fēng)險(xiǎn)。

很多人不是特別清楚，哪些基金屬于養(yǎng)老目標(biāo)基金。事實(shí)上，只要基金名稱中同時(shí)帶有“養(yǎng)老”和“FOF”字樣，基本就是養(yǎng)老目標(biāo)基金。比如，易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有混合（FOF）、易方達(dá)匯誠(chéng)養(yǎng)老2043三年持有混合（FOF）等。

養(yǎng)老投資是一場(chǎng)長(zhǎng)跑，可能會(huì)持續(xù)十幾年甚至幾十年。為了幫助投資者形成長(zhǎng)期投資理念，許多養(yǎng)老目標(biāo)基金均設(shè)置了不短于1年的封閉運(yùn)作期或者最短持有期。

截至2023年一季度末，我國(guó)已有超過(guò)200只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中持有期為一年的有77只，三年的有97只，五年的有42只。

原則上，養(yǎng)老目標(biāo)基金的持有期越長(zhǎng)，可投資的權(quán)益類資產(chǎn)比例越高，相應(yīng)的基金凈值波動(dòng)也會(huì)越大。

資產(chǎn)配置里的“兩大策略”

越是需要長(zhǎng)期主義的投資理財(cái)，越是需要科學(xué)的資產(chǎn)配置。對(duì)于養(yǎng)老投資而言，同樣如此。

不過(guò)，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，并不具備相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，想做好資產(chǎn)配置難度不小。

面對(duì)這一痛點(diǎn)，許多養(yǎng)老目標(biāo)基金提供了適配不同目標(biāo)的資產(chǎn)配置策略，主要分為目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)兩種策略。

目標(biāo)日期基金，依據(jù)投資者距離退休日期的長(zhǎng)短來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置，基金名稱中帶有退休年份，比如2033、2038、2043等。

隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，這類基金會(huì)逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。

目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金，根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例，并采取有效措施控制基金組合風(fēng)險(xiǎn)。

這類基金名稱中帶有標(biāo)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)水平的字樣，如平衡、穩(wěn)健、積極等。

從數(shù)量和規(guī)模來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金都占大頭。截至2023年一季度末，我國(guó)217只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，養(yǎng)老目標(biāo)日期基金有98只，規(guī)模220億元；養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金有119只，規(guī)模638億元。

總之，儲(chǔ)蓄養(yǎng)老不能等到老了才進(jìn)行，應(yīng)該提前做好規(guī)劃，才能摘取到長(zhǎng)期主義帶來(lái)的復(fù)利果實(shí)。