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01

ETF基金，爆了！

2025年的資本市場可以用陰晴不定來形容。

從大環境來看，特朗普政府自1月就任以來，以“對等關稅”為武器重塑貿易規則。

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7月以來，更是接連宣布對歐盟、墨西哥、加拿大征收30%-35%的關稅，對銅、藥品等關鍵商品啟動最高50%-200%的232調查。全球經濟不確定性再度上升。

上證指數雖然近期有所回暖，但上半年一直在幾個關鍵點位反復拉鋸，主動權益基金年內平均收益告負。

當主動基金頻頻讓投資者“略感落差”時，越來越多基民開始悄悄把目光投向了那條低調卻穩步前行的賽道——ETF。

據上海證券報統計，自2023年以來，股票型ETF份額增長顯著加速，2023年全年增長4312.61億份，2024年則進一步攀升至5417.31億份。進入2025年，這一趨勢并未減弱。

Wind數據顯示，截至7月15日，全市場1140只股票ETF總規模超4萬億元。

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規模超百億的ETF數量已超過80只，債券ETF、港股ETF、黃金ETF紛紛躋身“百億俱樂部”。

在市場環境不佳時，ETF憑借其獨特的優勢愈發受到投資者青睞。首先，交易成本低是ETF的一大亮點。與主動管理型基金相比，ETF的管理費和交易傭金相對較低。

一般來說，主動管理型基金的管理費可能在1.5%-2%左右，而ETF的管理費通常在0.1% - 0.5%之間。這意味著投資者在投資ETF時，可以有機會節省一筆費用。

其次，投資風險分散也是ETF的重要優勢。

ETF通常跟蹤某一特定的指數，如滬深300指數、中證500指數等，通過投資ETF，投資者可以一次性投資多只股票，從而分散單一股票的風險。

以滬深300ETF為例，它跟蹤滬深300指數，包含了滬深兩市中規模大、流動性好的300只股票，投資者購買一份滬深300ETF，就相當于同時投資了這300只股票，大大降低了因個別股票波動帶來的風險。

再者，交易靈活便捷也是ETF受歡迎的原因之一。

ETF可以像股票一樣在證券交易所上市交易，投資者可以在交易日的任何時間買賣ETF，交易效率高。而且，ETF還支持日內回轉交易，即T+0交易，這為投資者提供了更多的交易機會。

這波ETF熱潮背后，更像是散戶的無奈與覺醒。

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筆者在和讀者交流的過程中也談過類似的問題，一位在股市沉浮了十幾年的深圳股民坦言：

“炒了十多年股票，經常虧到不敢看賬戶。今年朋友推薦了黃金ETF這一品種，沒想到半年賺了28%，比炒股強多了。”

面對市場波動，越來越多的小白投資者，正跟隨大趨勢，開始考慮把ETF這一投資品種當作穿越牛熊的“諾亞方舟”。

02

不會投，怎么投？

ETF雖好，但表現也存在差異，不同行業ETF收益更是可能天差地別。

不少剛入市的投資者，在熱門主題情緒高點時欣然登上熱門賽道的便車，例如，2021年追高白馬股，2022年追高新能源......然后，就很大概率沒有然后了。

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狂歡背后，散戶的快樂并不相通。

打開券商APP或者支付寶，輸入ETF，瞬間蹦出幾百只產品。代碼像手機號，名字也不乏“大太之別”，令人傻傻分不清，后面可能還跟著一串專業術語“跟蹤誤差、費率、折溢價、成交額”。

普通人連中特估三個字都沒整明白，就要在萬億級的市場里做選擇，這無疑是“讓小學生開高鐵”。

根據交易所的數據顯示，截至今年上半年，中國境內上市ETF總數超過1000只，每年還在以新增100只以上的速度增長，選基難度一年比一年大。?

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更尷尬的是，傳統工具似乎集體失靈。

投資熱帖魚龍混雜、理財大V帶貨翻車、機構研報厚得像磚頭，讀完還是不知道該買哪一只。

于是，投資者陷入“數據海洋、決策荒漠”的困境，只能跟著短視頻里的大V買基，結果有人兩天虧掉一個月工資，對著K線破口大罵“狗都不玩ETF”。

畢竟痛點擺在那里：第一，認知門檻高。ETF本質上是指數+交易，但“指數”二字背后，是成分股、權重、調樣規則、行業景氣度、宏觀流動性，一抬腳就踩到專業深水區。

第二，決策效率低。信息碎片化、APP功能割裂，散戶要在一堆菜單里來回切換，才能拼出一張完整的ETF拼圖。

第三，個性化缺失。有人想一鍵躺贏、有人想波段沖浪，有人只想穩健收益，市面上卻很難同時滿足三種需求。

僅提供行情數據，缺乏“篩選 - 解讀 - 配置”的全鏈路指導。投資者在使用傳統交易軟件時，只能看到ETF的行情走勢和基本信息，很難獲得關于ETF的深入分析和投資建議。

市場亟需一種既能降低認知門檻、提升決策效率，又能保持透明度、控制成本、賦能投資者的ETF投資解決方案。

筆者在寫這篇文章的時候，測試了市面上比較主流的APP，發現各有優缺點。

第一款是支付寶，這應該是基民用的最多的一款APP。最大的特點是無需另行開戶，直接用支付寶余額或銀行卡即可“一鍵”申購/贖回/定投。

余額寶可直接轉入基金；基金贖回可實時回到余額寶用于消費，形成“理財—支付”閉環。

但缺陷也很明顯，基金是嵌入在“理財”模塊中，沒有獨立的ETF分區，用起來不是很方便，也難以給于普通投資人專業化的指引。

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第二款是傳統頭部券商的代表，比如廣發證券旗下App——廣發易淘金。廣發這次打破了筆者的傳統印象，一直認為傳統券商在功能迭代方面比較保守，但廣發證券卻給人眼前一亮的感覺。

首先，與支付寶不同的是，廣發易淘金最近上線了"ETF大本營"功能，首頁下面一欄就是ETF頻道，沒有像其他App那樣藏在“理財—基金—ETF”三級菜單深處。

其次，傳統App給的是“列表”，ETF大本營給的是“答案”。打造了看市場、找機會、跟策略等核心功能模塊，直擊投資者認知不足-選擇困難-配置障礙等核心痛點。

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筆者認為它最大的特點是相當于給用戶提供了一個“ETF投資顧問”，把復雜留給自己，把簡單留給用戶。

筆者深挖了一下，它依托的是廣發證券自主研發的GPT證券AI大模型技術，通過人工智能對海量市場數據進行精準分析，為投資者提供個性化的ETF投資教育、智能篩選工具和專業的投資分析方案。

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解決了以往缺乏對ETF的深入分析和個性化投資建議的痛點，基本在里面逛一逛就知道現在哪些賽道比較火，哪些行業有機會，哪些方向有潛力。

比如"看市場"功能全面覆蓋近200種主流指數、國內超過1100只ETF產品以及全球主要市場行情，用戶可以快速篩選符合自身需求的產品，非常適合“小白”選手。

第三款是東方財富，東財作為后起之秀，在互聯網券商這塊有很深度的耕耘。而且也設立了單獨的ETF板塊，整合了豐富的ETF數據資源，為投資者展示ETF的各項指標和信息。

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它更像是給了用戶一個資訊平臺，信息多、覆蓋面廣，功能豐富。而且東財之前的“股吧”做的也不錯，相當于一個股民論壇。

更多的是為投資者提供了一個交流和學習的平臺，用戶可以在平臺上與其他投資者分享投資經驗和心得，共同探討投資策略和市場趨勢。

不過要注意，東財官方是不對這些信息做篩選的，在使用過程中，用戶需要自己核查真實性和專業性，使用門檻低，但是信息魚龍混雜。

以上是市面幾款比較主流的ETF投資工具，雖然還有進步的空間，但是可以幫助我們在被動投資的浪潮中，從跟風者成長為理性決策者，降低投資風險。

03

新一輪經濟周期，怎么把握風口？

寫到這里，你可能會問：ETF真的能帶我躺贏嗎？

答案是：不能。

它可以讓你少輸，甚至小贏，但無法穩贏。

ETF的本質是“市場的β”（被動收益），而β永遠不可能脫離市場本身。

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舉個例子，2023年以來，中證白酒指數下跌，白酒ETF再優秀也躲不過；國證芯片指數下跌，芯片ETF再鋒利也得挨刀。

但同樣是下跌，我們用ETF投資工具，在市場過熱時減倉，在市場低估時加倉，就能控制回撤、提高收益，這就是工具的價值。

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更深一層看，ETF投資工具其實是在重新定義“平臺與投資者的關系”。

比如前面提到的廣發易淘金里的"ETF大本營"以AI技術為核心，開發了一套ETF自動化智能陪伴策略體系。為用戶從"放入自選"到"持倉、清倉"的關鍵環節，可以提供全自動化的個性化陪伴服務。

過去平臺或者券商是通道，收完傭金就消失；現在則是教練，陪你從入門到進階。

行文至此，不妨把視角再拉高一點。

ETF的狂飆，是中國資本市場從散戶化走向機構化的必經之路。

美國用了30年完成被動投資對主動投資的逆襲，中國可能只需要10年。

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但速度越快，越容易留下認知裂縫——散戶還沒弄懂什么是夏普比率，就被推上了ETF的高鐵。

這時候ETF投資工具就很重要了，不是讓所有人一夜暴富，而是讓信息平權：把機構才有的數據、策略、工具，拆成普通人看得懂、用得起、玩得轉的小模塊。

目前，全球正經歷多技術突破的“技術爆炸”階段。

包括：人工智能與算力革命，2025年通用人工智能取得突破，AGI將重塑各個行業的效率，比如生物醫藥研發周期縮短70%；

能源加速轉型，比如光伏發電占比不斷提升，新型儲能成本下降將推動綠色工業革命；量子計算從實驗室進入通信、金融等場景。

此外生命科學、太空產業化、自動駕駛、人形機器人、腦機接口、可控核聚變等技術不斷突破。

而且中國多個領域均占據主導地位，2025年以來DeepSeek的出現顛覆了中國僅扮演“技術跟隨者”的刻板印象，更是影響到全球的資本市場，引發了中國資產價值重估，尤其是以港股為首的資產價格的暴漲。

以騰訊、阿里為首的互聯網科技股；泡泡瑪特、老廟黃金、蜜雪冰城等新消費股票；還有創新藥板塊都大漲。

我們處于一個“投資新時代”的黃金時期，未來10-15年是產業格局洗牌、財富格局重構的關鍵期。

投資者可以借助這些有力工具，在ETF投資領域中探索更多的可能性。

它不承諾逆天改命，但承諾讓普通人也能用機構的方法，把命運握在自己手里。