4月1日，A股醫(yī)藥板塊全面爆發(fā)，CXO、CRO、免疫治療、創(chuàng)新藥、仿制藥、減肥藥、維生素、合成生物、輔助生殖等相關(guān)概念全線拉升。誠達(dá)藥業(yè)、和元生物、蔚藍(lán)生物、哈三聯(lián)、康辰藥業(yè)、科倫藥業(yè)、歐康醫(yī)藥等多股漲停。

分析人士認(rèn)為，板塊的突發(fā)性集團(tuán)上漲，一方面是該類板塊此前并非熱點，亦不擁擠，而且也適合成為防御品種，因而成為資金進(jìn)攻的方向；另一方面亦與一些突發(fā)性利好有關(guān)。

多重利好推動板塊增長

第一點利好或與國務(wù)院國資委鼓勵國有企業(yè)在生物醫(yī)藥等領(lǐng)域開展并購重組相關(guān)。

日前，國務(wù)院國資委黨委日前在《民主與法制》周刊發(fā)表署名文章表示，加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。對于生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱的領(lǐng)域，鼓勵國有企業(yè)運用并購重組、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，加快形成產(chǎn)業(yè)影響力。

據(jù)了解，并購重組推動國有資本從低效領(lǐng)域向高附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年央企通過并購盤活存量資產(chǎn)超2000億元，其中生物醫(yī)藥領(lǐng)域整合案例占戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)并購總數(shù)的18%。

第二點利好或來自多份征求意見稿提出。《進(jìn)一步優(yōu)化藥品集采政策的方案（征求意見稿）》、關(guān)于優(yōu)化全生命周期監(jiān)管 支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展的舉措（征求意見稿）》《關(guān)于提升中藥質(zhì)量促進(jìn)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》三則意見稿的提出，標(biāo)志著我國醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段，其戰(zhàn)略意義深遠(yuǎn)，覆蓋藥品、醫(yī)療器械、中藥三大領(lǐng)域，形成政策協(xié)同效應(yīng)。推動中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價值創(chuàng)新”轉(zhuǎn)型。

機(jī)構(gòu)預(yù)測未來5～10年有望誕生一批具備全球競爭力的龍頭企業(yè)，重塑全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局。

此外有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)創(chuàng)新藥多元支付機(jī)制建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，2025年有望成為政策落地轉(zhuǎn)折年，首先首版丙類醫(yī)保目錄年內(nèi)推出，其次在完善藥品價格形成機(jī)制及進(jìn)一步支持創(chuàng)新藥政策新舉措有望落地，全鏈條支持創(chuàng)新藥政策持續(xù)深化。

藥企業(yè)績增長迅猛

除了利好消息，國內(nèi)創(chuàng)新藥龍頭恒瑞醫(yī)藥近期發(fā)布了亮眼的2024年年報，也提振了行業(yè)信心。

恒瑞醫(yī)藥日前發(fā)布的2024年年度報告顯示，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入279.85億元，同比增22.63%，日均進(jìn)賬逾7600萬元；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤63.37億元，同比增47.28%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤61.78億元，同比增49.18%。

可以看出，2024年恒瑞醫(yī)藥不僅營收、凈利均創(chuàng)新高，其營業(yè)收入的同比增速也是2019年后最高的一次，凈利潤的增速更是創(chuàng)下近15年來的最高紀(jì)錄。

此外，百利天恒（凈利潤暴增5倍，營收暴增9倍）、三生國健（國內(nèi)抗體藥物龍頭）、諾泰生物（多肽原料藥領(lǐng)域龍頭企業(yè)）、匯宇制藥、南模生物、艾力斯（創(chuàng)新藥龍頭）、科興制藥、宣泰醫(yī)藥、諾唯贊、康希諾、賽分科技、皓元醫(yī)藥、澤璟制藥等醫(yī)藥企業(yè)業(yè)績均有不同程度增長。

東海證券認(rèn)為，近期多家創(chuàng)新藥上市公司披露的業(yè)績數(shù)據(jù)優(yōu)秀，多家企業(yè)披露了重磅BD交易，行業(yè)政策持續(xù)回暖，帶動創(chuàng)新藥板塊關(guān)注度持續(xù)提升。當(dāng)前板塊整體投資配置價值顯著，隨著上市公司進(jìn)入業(yè)績密集披露期，建議關(guān)注經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績邊際持續(xù)向好、現(xiàn)金流充沛的優(yōu)質(zhì)公司。

多家上市藥企未來可期

在今日實現(xiàn)上漲的醫(yī)藥板塊中，誠達(dá)藥業(yè)領(lǐng)漲。公開資料顯示，誠達(dá)藥業(yè)主要致力于為跨國制藥企業(yè)及醫(yī)藥研發(fā)機(jī)構(gòu)提供關(guān)鍵醫(yī)藥中間體、原料藥CDMO服務(wù)。

在CDMO領(lǐng)域，公司服務(wù)的終端藥物涉及抗腫瘤、艾滋病、乙肝、丙肝、骨髓纖維化、癲癇、帕金森癥等多個治療領(lǐng)域，服務(wù)的終端定制客戶包括Incyte、Helsinn、禮來 / Evonik、Gilead、GSK等跨國制藥企業(yè)。

同時誠達(dá)藥業(yè)也是國內(nèi)最早實現(xiàn)左旋肉堿系列產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)之一，也是全球左旋肉堿主要供應(yīng)商之一。

與誠達(dá)藥業(yè)相同，和元生物也布局CDMO、CRO服務(wù)，主要為基因治療的基礎(chǔ)研究提供基因治療載體研制、基因功能研究、藥物靶點及藥效研究等服務(wù)。

蔚藍(lán)生物主要從事酶制劑、微生態(tài)制劑以及動物保健品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。酶制劑產(chǎn)品包括飼料酶、工業(yè)酶等；微生態(tài)制劑包括畜禽微生態(tài)、水產(chǎn)微生態(tài)等；動物保健品包括生物制品、中獸藥、獸用化藥。公司研發(fā)模式以自主研發(fā)為主，合作研發(fā)為輔，設(shè)有多個技術(shù)中心和實驗室。