指數(shù)增強(qiáng)ETF一般是在被動(dòng)跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行一定程度的主動(dòng)管理，進(jìn)而希望獲取高于原有指數(shù)回報(bào)水平的基金。

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月10日披露數(shù)據(jù)（下同），股票ETF中指數(shù)增強(qiáng)ETF數(shù)量一共超過(guò)30只。其中，規(guī)模較大的指數(shù)增強(qiáng)ETF主要跟蹤滬深300、中證500、科創(chuàng)100、科創(chuàng)50等指數(shù)。

? ? ? ? ? ? ? ?

研究顯示，跟蹤滬深300指數(shù)的頭部指數(shù)增強(qiáng)ETF中，招商基金旗下的滬深300增強(qiáng)ETF超額收益相對(duì)較高，國(guó)泰基金旗下的300增強(qiáng)ETF超額收益相對(duì)不明顯。

易方達(dá)基金、鵬華基金旗下的科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)、科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF均跟蹤科創(chuàng)指數(shù)，2只產(chǎn)品成立以來(lái)均取得了較為明顯的超額收益。此外，華泰柏瑞基金、景順長(zhǎng)城基金旗下的500增強(qiáng)ETF、500ETF增強(qiáng)超額收益同樣較為明顯。

部分指數(shù)增強(qiáng)基金收費(fèi)較高，每年管理費(fèi)率達(dá)到或超過(guò)0.7%，包括國(guó)泰基金旗下的中證1000增強(qiáng)ETF、華泰柏瑞基金旗下的500增強(qiáng)ETF等產(chǎn)品。

滬深300指數(shù)增強(qiáng)ETF：國(guó)泰基金旗下產(chǎn)品規(guī)模居前，超額收益不明顯

300增強(qiáng)ETF是國(guó)泰基金旗下的一只指數(shù)增強(qiáng)ETF，成立于2021年12月1日，目前規(guī)模約25.67億元，在指數(shù)增強(qiáng)ETF中規(guī)模居前。該基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率。

300增強(qiáng)ETF的投資目標(biāo)為：“本基金在對(duì)標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的基礎(chǔ)上，通過(guò)量化策略精選個(gè)股增強(qiáng)并優(yōu)化指數(shù)組合管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，力爭(zhēng)獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的超額收益，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。”

2024年以來(lái)，300增強(qiáng)ETF收益率為21.51%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)近5個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，從中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來(lái)看，該基金成立以來(lái)收益率為-16.57%，跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)幅度并不明顯。

另一只規(guī)模居前且跟蹤滬深300指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)ETF為滬深300增強(qiáng)ETF。該基金同樣成立于2021年12月。

成立以來(lái)，滬深300增強(qiáng)ETF累計(jì)收益率為-12.55%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn)。

上述兩只基金的每年管理費(fèi)率均為0.5%、托管費(fèi)率均為0.1%。

科創(chuàng)指數(shù)增強(qiáng)ETF：易方達(dá)基金、鵬華基金旗下產(chǎn)品超額收益明顯

規(guī)模居前的指數(shù)增強(qiáng)ETF中，科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)、科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF跟蹤科創(chuàng)指數(shù)。

科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)成立于2024年6月，基金管理人為易方達(dá)基金。該基金的主要投資策略為：“力求控制基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.35%，年化跟蹤誤差不超過(guò)6.5%；同時(shí)通過(guò)量化策略進(jìn)行投資組合管理，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。”

科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)跟蹤上證科創(chuàng)100指數(shù)。公開資料顯示，上證科創(chuàng)板100指數(shù)從上海證券交易所科創(chuàng)板中選取市值中等且流動(dòng)性較好的100只證券作為樣本。上證科創(chuàng)板100指數(shù)的持股較為分散，前五大成分股權(quán)重占比12.1%，前十大成分股權(quán)重占比22.04%。

成立以來(lái)，科創(chuàng)100ETF增強(qiáng)累計(jì)上漲26.39%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)7個(gè)百分點(diǎn)。

科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF是鵬華基金旗下的一只指數(shù)增強(qiáng)ETF，成立于2022年12月，基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為上證科創(chuàng)板 50 成份指數(shù)收益率。

公開資料顯示，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，反映最具市場(chǎng)代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。

成立以來(lái)，科創(chuàng)50增強(qiáng)ETF累計(jì)收益率5.14%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-4.61%，超額收益明顯。今年以來(lái)，該基金收益率為17.91%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)。

中證500指數(shù)增強(qiáng)ETF：超額收益明顯，華泰柏瑞基金管理費(fèi)率相對(duì)較高

500增強(qiáng)ETF、500ETF增強(qiáng)分別是華泰柏瑞基金、景順長(zhǎng)城基金旗下的兩只跟蹤中證500指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)ETF。

500增強(qiáng)ETF成立于2021年12月，累計(jì)收益率為-8.37%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)13個(gè)百分點(diǎn)。2024年以來(lái)，該基金上漲9.66%。

500ETF增強(qiáng)2024年以來(lái)收益率為9.73%。該基金成立2年多累計(jì)收益率為-16.23%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)。

費(fèi)率方面，500增強(qiáng)ETF的每年管理費(fèi)率為0.7%，500ETF增強(qiáng)的管理費(fèi)率為0.5%。兩者托管費(fèi)率均為0.1%。