編者按：近期，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》，提出全面加強(qiáng)基金公司投研能力建設(shè)，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別和投資組合，從規(guī)模導(dǎo)向向投資者回報(bào)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。

本系列研究基于基金中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，分批透視規(guī)模較大的主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)。本篇案例為匯豐晉信基金和博時(shí)基金。

截至2024年8月21日（下同），公募基金市場(chǎng)中，成立時(shí)間超3年，規(guī)模超10億元的主動(dòng)權(quán)益型基金共有800逾只（基金初始口徑，下同）。業(yè)績(jī)較好的產(chǎn)品與較差的產(chǎn)品近3年收益率最高相差150個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)分化明顯。

面包財(cái)經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，匯豐晉信基金旗下產(chǎn)品匯豐晉信智造先鋒股票A最新報(bào)告期規(guī)模超10億元，近3年凈值累計(jì)下跌61.95%，同類排名615/629，與基金既定投資目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)。

另外，博時(shí)基金旗下博時(shí)科創(chuàng)板三年定開混合、博時(shí)港股通領(lǐng)先趨勢(shì)混合A、博時(shí)軍工主題股票A等3只主動(dòng)權(quán)益型產(chǎn)品近3年凈值均下跌超過(guò)50%。

匯豐晉信基金：“智造先鋒股票A”三年凈值跌超60%

匯豐晉信基金管理有限公司成立于2005年11月16日，系由匯豐環(huán)球投資管理（英國(guó)）有限公司和山西信托股份有限公司共同持股的合資公司。公開信息顯示，匯豐晉信基金董事長(zhǎng)為劉鵬飛，總經(jīng)理為李選進(jìn)，督察長(zhǎng)為周慧。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，匯豐晉信基金旗下共有6只規(guī)模超10億元，成立時(shí)間超3年的主動(dòng)權(quán)益型基金。

其中，匯豐晉信智造先鋒股票成立于2015年9月，系一只普通股票型基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理為陸彬，最新報(bào)告期規(guī)模約12.22億元。投資目標(biāo)為“……通過(guò)篩選優(yōu)質(zhì)上市公司，爭(zhēng)取中長(zhǎng)期投資收益超越比較基準(zhǔn)”。

截至8月21日，匯豐晉信智造先鋒股票A近3年凈值跌超60%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)超15個(gè)百分點(diǎn)，同類排名615/629。

基金定期報(bào)告顯示，匯豐晉信智造先鋒股票長(zhǎng)期保持高倉(cāng)位運(yùn)行，2024年二季度末重倉(cāng)股主要集中在電子、電力設(shè)備以及計(jì)算機(jī)行業(yè)，前三大重倉(cāng)股為艾為電子、億緯鋰能、明陽(yáng)智能。

匯豐晉信基金旗下另外一只主動(dòng)權(quán)益型基金匯豐晉信低碳先鋒股票A，近3年虧損也超過(guò)50%，最新報(bào)告期規(guī)模約33.73億元。

博時(shí)基金：3只產(chǎn)品近三年凈值跌超50%

博時(shí)基金管理有限公司成立于1998年7月13日，是中國(guó)內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一。截至最新披露數(shù)據(jù)，博時(shí)基金旗下共有17只規(guī)模超10億的主動(dòng)權(quán)益型基金。

其中，博時(shí)科創(chuàng)板三年定開混合、博時(shí)港股通領(lǐng)先趨勢(shì)混合A、博時(shí)軍工主題股票A等3只產(chǎn)品近3年凈值均虧損50%以上。

公開披露的信息顯示，博時(shí)基金董事長(zhǎng)為江向陽(yáng)，總經(jīng)理為張東，督察長(zhǎng)為孫麒清。

2024年3月近期，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》指出，提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)。督促行業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化服務(wù)理念，持續(xù)優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，健全投資者保護(hù)機(jī)制，切實(shí)提高投資者獲得感和滿意度，持續(xù)維護(hù)好社會(huì)公眾對(duì)行業(yè)的信任與信心。

匯豐晉信基金、博時(shí)基金旗下產(chǎn)品近3年業(yè)績(jī)?cè)庥鲅鼣兀虚L(zhǎng)期投資者想要獲得正收益的難度極高，基金管理人、高管及基金經(jīng)理公司管理層是否重視提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)？與投資者的利益是否一致？