編者按：近期，國務院發(fā)布《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》，提出全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別和投資組合，從規(guī)模導向向投資者回報導向轉變。

本系列研究基于基金中長期業(yè)績數(shù)據(jù)，分批透視規(guī)模較大的主動權益基金業(yè)績。本篇案例為東方阿爾法基金和創(chuàng)金合信基金。

截至2024年8月19日（下同），公募基金市場中，成立時間超3年，規(guī)模超10億元的主動權益型基金共有800逾只（基金初始口徑，下同）。業(yè)績較好的產(chǎn)品與較差的產(chǎn)品近3年收益率最高相差150個百分點，業(yè)績分化明顯。

面包財經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，東方阿爾法基金旗下產(chǎn)品東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A近3年凈值累計下跌60.12%，近3年共36個自然月中，有32個月度凈值增長率為負，月度投資勝率不到兩成。

另外，創(chuàng)金合信基金旗下創(chuàng)金合信工業(yè)周期股票A、創(chuàng)金合信新能源汽車股票A、創(chuàng)金合信產(chǎn)業(yè)智選混合A等3只主動權益型產(chǎn)品近3年凈值均下跌超過50%，投資者想要獲得正收益的難度極高。

東方阿爾法基金：“產(chǎn)業(yè)先鋒混合A”三年凈值跌超60%

東方阿爾法基金管理有限公司于2017年7月4日正式注冊成立，公司總部設在廣東省深圳市，是華南地區(qū)首家純員工持股的公募基金管理公司。公司股東情況如下：

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，東方阿爾法基金旗下共有2只規(guī)模超10億元，成立時間超3年的主動權益型基金。

其中東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A近3年凈值跌超60%，跑輸業(yè)績基準超35個百分點，同類排名2050/2122。

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合成立于2013年7月，系一只偏股混合型基金，現(xiàn)任基金經(jīng)理為尹智斌，最新報告期規(guī)模約10.5億元。投資目標為“……力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)定增值”。

月度數(shù)據(jù)顯示，該基金過去3年36個自然月中（包含8月，截至8月19日），有32個月度凈值增長率均為負，多個月度虧損超20%，月度投資勝率不到兩成。

東方阿爾法基金旗下另外一只主動權益型基金東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A，近3年虧損也超過50%，最新報告期規(guī)模約32.68億元。

創(chuàng)金合信基金：旗下規(guī)模超10億的主動權益基金近三年凈值均跌超50%

創(chuàng)金合信基金管理有限公司成立于2014年7月。2015年，創(chuàng)金合信基金發(fā)行了首只公募基金產(chǎn)品。截至最新披露數(shù)據(jù)，創(chuàng)金合信基金旗下共有3只規(guī)模超10億的主動權益型基金。

面包財經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，上述3只產(chǎn)品創(chuàng)金合信工業(yè)周期股票A、創(chuàng)金合信新能源汽車股票A、創(chuàng)金合信產(chǎn)業(yè)智選混合A，近3年凈值均虧損50%以上，投資創(chuàng)金合信基金主動權益產(chǎn)品的投資者想要獲得正回報的難度極高。

公開披露的信息顯示，創(chuàng)金合信基金董事長為裴長江，總經(jīng)理為陳戈，督察長為趙瑛。

2024年3月近期，證監(jiān)會《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》指出，提升投資者長期回報。督促行業(yè)機構強化服務理念，持續(xù)優(yōu)化投資者服務，嚴格落實投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實提高投資者獲得感和滿意度，持續(xù)維護好社會公眾對行業(yè)的信任與信心。

東方阿爾法基金、創(chuàng)金合信基金旗下產(chǎn)品近3年業(yè)績遭遇腰斬，中長期投資者想要獲得正收益的難度極高，基金管理人、高管及基金經(jīng)理公司管理層是否重視提升投資者長期回報？與投資者的利益是否一致？