《科創板日報》7月3日訊（記者 郭輝）長春長光辰芯微電子股份有限公司（下稱“長光辰芯”）日前科創板IPO獲受理，招股書顯示，該公司擬募資15.57億元，用于面向機器視覺、科學儀器、專業影像、醫療成像等領域CMOS圖像傳感器的研發與產業化項目等。

長光辰芯由長春光機所孵化而來，后者有新中國“光學的搖籃”之稱。2012年，中科院長春光機所通過從歐洲引進CMOS圖像傳感器研發團隊，成立長光辰芯。長光辰芯也是繼長光華芯、長光衛星之后，長春光機所孵化的第三家沖刺科創板IPO的企業。其中長光華芯已于去年4月掛牌，長光衛星不久前完成首輪問詢回復。

據華西證券研報，長春光機所現有投資企業70余家，控股及實際控制企業30余家，持有總權益超50億元。目前長光集團是中科院長春光機所專業從事經營性資產運營管理的全資子公司，業務領域涵蓋核心元器件、新材料與應用、高端裝備制造、超高清成像與顯示、激光技術與應用、生命健康和航空航天等，并建有國家級科技企業孵化器、國家級眾創空間、產業發展基金等企業發展支撐平臺。

從長光辰芯最新招股書披露信息來看，近三年公司營業收入復合增長率為74.66%，2022年營業收入為6.04億元。但由于過去兩年主要向實控人的高額股份支付費用，截至2022年底，該公司形成-2.22億元的未分配利潤金額，存在累計未彌補虧損。

另外，盡管長光辰芯近兩年CMOS圖像傳感器產品產量、銷量齊增，但產銷率嚴重不足。其中2022年度產銷率較上年下降至六成。

高額股份支付費用致報告期凈利虧損

長光辰芯主營業務為高性能CMOS圖像傳感器的研發、設計、測試與銷售以及相關的定制服務。目前長光辰芯已推出系列化CMOS圖像傳感器產品，具備大靶面、高分辨率、高靈敏度、高動態范圍、低噪聲、高幀頻/行頻、高量子效率、高速或超高速等特點。其中，CMOS圖像傳感器可根據其像素排列方式劃分為面陣、線陣等兩類產品；面陣CMOS圖像傳感器又可根據其光學尺寸大小進一步劃分。

長光辰芯下游主要應用領域包括機器視覺、科學儀器和專業影像等技術領域。對比來看，國內產品涵蓋CMOS圖像傳感器的主要企業中，格科微相關產品主要用于消費電子、汽車電子等領域，思特威則對應智慧安防、消費電子、汽車電子等領域，韋爾股份下游市場主要包括智能手機、汽車電子、安防監控等。

在機器視覺應用方面，根據Yole統計，長光辰芯在Industrial（含機器視覺）應用領域的全球市占率排名第四，前三名分別為onsemi（安森美）、Sony（索尼）和Teledyne（特勵達），并且在國內企業中排名第一。在科學儀器應用方面，長光辰芯同樣在國內市場占據第一，但國際來看，在Defense & Aerospace（含科學儀器）應用領域的全球市占率排名第六。

在專業影像領域，長光辰芯作為牽頭方，此前與大疆等單位合作研發出了首個國產8K超高清CMOS圖像傳感器芯片及攝像系統。“這意味著首個國產全畫幅4900萬像素COMS通過驗收，并且有機會應用在國產相機等產品上。”一位關注國產制造業及影視器材的專業人士告訴《科創板日報》記者，國產供應鏈由此補齊了制造數碼相機、攝像機所需零部件的最后一塊拼圖，并且參數十分可觀。

2020年至2022年，長光辰芯營業收入金額為1.98億元、4.11億元、6.04億元，年均復合增長率達到 74.66%；不過同期歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5938.72萬元、-3316.85萬元及-8314.81萬元。截至2022年底，該公司未分配利潤金額為-2.22億元，存在累計未彌補虧損。

近兩年內凈利潤由盈轉虧，與此前員工持股計劃高額的股份支付費用有關。2021-2022年，該公司對應產生2.15億元、3.77億元的股份支付費用。其中實控人作為公司高級管理人員、核心技術人員，所獲份額一次性用于當年確認股份支付費用，并作為偶發事項計入當年的非經常性損益（一次性確認的股份支付費用分別為2.13億元、3.63億元）。扣非后，長光辰芯歸母凈利潤分別為1.69億元、2.71億元。

產銷率僅為六成 募資布局醫療成像應用領域

2012年，中國科學院長春光學精密機械與物理研究所從歐洲引進CMOS研發團隊，成立了長光辰芯，專注高性能CMOS圖像傳感器設計研發。該團隊核心人員即為長光辰芯現任董事長王欣洋，同年其以中科院研究員身份加入中科院長春光機所，目前還擔任中科院博導。

王欣洋，1980年生人，本科畢業于浙江大學，拿到了荷蘭代爾夫特理工大學微電子及CMOS圖像傳感器設計專業的博士學位。在創業前，曾任CYPRESS Semiconductor電氣設計工程師、CMOSIS圖像傳感器專家。

《科創板日報》記者關注到，包括王欣洋及其配偶、一致行動人及長光辰芯CEO張艷霞在內，公司高管、研發總監馬成，核心技術人員李揚、劉洋等多位人士，均有荷蘭代爾夫特理工大學碩、博士求學經歷。

長光辰芯成立之初實控人為長春光機所。2012年，奧普光電、王欣洋、凌云光分別以50%、30%、20%的出資比例，成立了長光辰芯。股權穿透后，中科院長春光機所對奧普光電持股42.40%，為長光辰芯實控人。

其后在2017年，王欣洋以貨幣認繳形式完成增資，長光辰芯實際控制人由中科院長春光機所變更為王欣洋、張艷霞夫婦。發行上市前，王欣洋、張艷霞夫婦直接及間接合計控制公司49.53%股份。

從股權結構來看，當前奧普光電、凌云光兩家上市公司對長光辰芯分別持股25.56%、10.22%。

此次在科創板上市，長光辰芯擬募資15.57億元，用于面向機器視覺、科學儀器、專業影像、醫療成像等領域的CMOS 圖像傳感器的研發與產業化項目等。

除了圍繞原有市場加深布局，開展新產品和新工藝平臺像素的研發，長光辰芯方面表示，還將抓住醫療成像CMOS圖像傳感器的發展契機，主動布局醫療成像應用領域，開辟新的收入增長點。

值得關注的是，盡管長光辰芯近兩年CMOS圖像傳感器產品產量、銷量齊增，但產銷率嚴重不足。2020年度至2022年度產銷率分別為66.21%、71.95%、60.01%。

另外報告期內各期末，該公司存貨賬面價值分別為8016.80萬元、2.24億元及3.04億元，占總資產比例分別為23.59%、40.94%及29.05%，總體保持在較高水平。