《科創板日報》6月20日訊（記者 吳旭光） 航宇科技上市兩年三次募資。

近日，航宇科技發布可轉債預案，擬募資不超過6.67億元，其中，4.67億元用于航空、航天用大型環鍛件精密制造產業園建設項目；2億元擬用于補充流動資金。

不過，公司此次擬發行可轉債募資遭到了市場的質疑。一是公司短期內頻繁融資的必要性或存疑；二是目前公司本次募資計劃加碼的環鍛件相關業務，但相關子公司在2022年均為虧損狀態。

前次募資1.5億補流，擬再募6.67億

公司此次擬發行可轉債融資預案，是繼今年2月份公司向實控人定增募資1.5億元獲批后，再次拋出的募資計劃。

《科創板日報》記者注意到，航宇科技上市至今不滿2年，公司于2021年7月在上交所科創板上市，當時，公司通過首發募資4.02億元。算上本輪募資，前后三次融資規模將達到12.19億元左右。

值得一提的是，航宇科技上市首發的部分IPO募投項目經歷延期后，于今年1月份投產，目前仍處于虧損狀態。

據了解，公司IPO上市的首發募投項目“航空發動機、燃氣輪機用特種合金環軋鍛件精密制造產業園建設項目”開工日期為2020年8月，項目建設為期2年，實際投資金額2.69億元。但受疫情影響，導致施工進度不及預期，項目預計達到可使用狀態日期，由原計劃的2022年8月完工延期至2023年1月。

公告顯示，截至目前，該首發募投項目已經建成達產，但在盈利情況上則累計虧損2173.43萬元。

航宇科技證券部相關人士對《科創板日報》記者表示，目前該項目剛剛建成不久，實際上該項目已經產生效益超過1000萬元，但疊加前期項目建設中計提固定資產折舊費等，致使該項目的虧損。

此外，從募投項目名稱看，前次IPO首發募投項目中的“航空發動機、燃氣輪機用特種合金環軋鍛件精密制造產業園建設項目”，與本次公司擬發行可轉債募投項目中的“航空、航天用大型環鍛件精密制造產業園建設項目”似乎有相似之處。

針對本次募投項目產品和前次IPO首發募投項目的協同性，以及本次募集資金所投入的新產品、新技術研發方向與前次募集資金是否存在差異等問題，公司證券部人士對《科創板日報》記者表示，上述兩個項目的內在聯系，在于前次IPO首發募投項目建設的是中小型環鍛產能，本次募投項目擬建設的是大型環鍛產線，二者可以形成互補，且兩大項目均在德陽生產基地進行產能擴建。

而對于公司短期內再次融資的必要性，該證券部人士認為，與本次募投項目同時開工建設的，還有航宇科技與貴州紫航、智源華共同投資設立公司延伸環鍛件表面處理業務；子公司德蘭航宇與清聯航達、棠棣之華合資成立公司從事航空鍛造智能裝備研發等，布局上游智能化數字工廠業務，導致公司存在著一定的資金缺口。

七成募資用于擴產，環評審批等程序尚未完成

從募資計劃來看，本次募投項目中，4.67億元擬用于航空、航天用大型環鍛件精密制造產業園建設項目。

公告顯示，該項目旨在提升自身產品制造能力和技術研發水平，擴大公司產能規模，項目建設周期為36個月。項目建成后，將形成年產3000噸特種合金精密環鍛件的生產能力。

對于項目實施的必要性，航宇科技表示，隨著公司業務拓展，環鍛件供應訂單逐年增長，公司的營收規模不斷增加，公司產能利用率已飽和；隨著公司軍品和外貿商用產品訂單的持續增長，公司供需矛盾日益凸顯，已經難以滿足日益增長的訂單需求。

另外，從本次募投項目涉及報批事項情況來看，目前公司正在辦理一些施工的前期準備工作，涉及項目的立項備案及環評審批手續尚未履行完畢。

航宇科技主要從事航空難變形金屬材料環形鍛件研發、生產和銷售的高新技術企業，主要產品為航空發動機環形鍛件。年報顯示，2022年公司實現營收14.54億元，同比增長51.49%；實現凈利潤1.83億元，同比增長31.99%；實現扣非后凈利潤1.69億元，同比增長35.99%。

不過，航宇科技控股或參股的航空、航天相關設備制造、貴金屬冶煉等相關業務子公司均處于虧損狀態。其中，公司全資子公司德蘭航宇2022年的凈利潤為-1715.41萬元；公司參股公司重慶三航新材料技術研究院有限公司、河南中源鈦業有限公司2022年實現凈利潤分別為-89.92萬元和-35.79萬元等。

此外，在本次募投資金計劃中，公司擬使用2億元募集資金補充流動資金，滿足公司經營規模快速增長帶來的流動資金需求。

截至2023年一季度末，航宇科技實現營業收入5.60億元，同比增長79.66%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5056.97萬元，同比下滑2.53%；經營活動產生的現金流量凈額-1.04億元。同期，公司貨幣資金1.42億元，短期借款3.32億元，一年內到期的非流動負債6945萬元。

不僅如此，公司還對股東派發現金分紅。2021公司向全體股東分紅2800萬元；2023年，擬派發現金紅利4115.11萬元，占同期歸母凈利潤的比例為81.37%，上市近2年，公司累計分紅6915.11萬元。

對此，前述證券部人士對《科創板日報》記者表示，考慮到公司IPO上市初期，公司承諾過上市后未來三年要給股東進行分紅回報；再者，公司決定于2023年一季度派發現金分紅，是考慮到公司現階段的盈利狀況，且滿足正常生產經營資金需求等，與股東共享業績增長成果。