文丨文斯

編輯丨張桔

近期，豆包概念成為二級市場關(guān)注的焦點。豆包作為字節(jié)跳動公司基于云雀模型開發(fā)的AI工具，其日活躍用戶接近900萬，累計用戶規(guī)模已突破1.6億，相關(guān)利好消息帶動概念股上漲，熱度持續(xù)火熱。

豆包概念股涉及的具體賽道頗為廣泛，包括算力、數(shù)據(jù)、廣告營銷、AI玩具等多個方面。對應(yīng)到標(biāo)的股上，視覺中國、博瑞傳播、天娛數(shù)科等豆包概念股表現(xiàn)搶眼，投資者對這些股票的關(guān)注度和交易熱情較高。　

12月18日，字節(jié)跳動旗下火山引擎于2024 FORCE原動力大會發(fā)布了豆包視覺理解模型,又給資本市場注入了催化劑，隨著人工智能技術(shù)不斷進(jìn)步和應(yīng)用場景拓展，豆包概念股有望繼續(xù)保持較高的市場關(guān)注度和投資吸引力。

政策、市場加創(chuàng)新

為豆包概念提供了土壤

豆包作為字節(jié)跳動公司基于云雀模型開發(fā)的AI工具，日活躍用戶接近900萬人，累計用戶規(guī)模已突破1.6億人，這一數(shù)據(jù)的增長不僅顯示了豆包在市場上的受歡迎程度，也反映了政策對AI技術(shù)發(fā)展的支持力度。

當(dāng)前，AI大模型在視頻領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸深入，多模態(tài)能力持續(xù)升級，這為豆包等AI視頻大模型的商業(yè)化空間打開了新的可能性。麥肯錫報告分析指出，到2030年，大模型有望在全球推動49萬億元的經(jīng)濟(jì)增量，盡管目前大模型應(yīng)用發(fā)展仍處于早期階段，但其價值創(chuàng)造潛力驚人。政策的傾斜和市場的積極響應(yīng)，共同推動了豆包概念股的上漲，吸引了資本市場的關(guān)注。

同時，技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新是豆包概念火爆的另一重要原因。豆包以其卓越的性能在自然語言處理領(lǐng)域脫穎而出，11月份在國內(nèi)的下載量居首，其廣泛的應(yīng)用場景和巨大的發(fā)展?jié)摿Γl(fā)了資本市場的廣泛關(guān)注。

豆包概念股涉及的產(chǎn)業(yè)鏈廣泛，包括算力、數(shù)據(jù)、廣告營銷、AI玩具等多個方面，這些領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新為豆包概念的火爆提供了堅實的基礎(chǔ)。相關(guān)公司通過技術(shù)創(chuàng)新，不斷推動豆包概念發(fā)展，同時也為自身帶來了新的增長點。

但是，豆包作為一種新生事物，究竟能夠給相關(guān)公司帶來多少利潤并沒有一個準(zhǔn)確的預(yù)測模型，但市場對其的熱捧已經(jīng)顯現(xiàn)出巨大的市場需求。畢竟，目前二級市場對其還是當(dāng)作概念來加以對待。

上市公司積極參與

機構(gòu)密集調(diào)研

與此同時，研究機構(gòu)也對豆包概念積極看多。開源證券認(rèn)為AI視頻大模型正加速競賽，多模態(tài)能力持續(xù)升級，這將助力商業(yè)化空間的打開。

華泰證券認(rèn)為，字節(jié)視頻新模型將應(yīng)用到內(nèi)容創(chuàng)作相關(guān)領(lǐng)域，未來擁有核心導(dǎo)演或創(chuàng)意人才及IP資源的公司有望受益。

長城證券表示，通用大模型競爭放緩，廠商更多將目光投入應(yīng)用端，預(yù)計2025年AI代理的廣泛鋪開將帶來新的爆款A(yù)I應(yīng)用。這些分析表明，豆包概念股在AI技術(shù)應(yīng)用和市場拓展方面具有顯著的潛力和優(yōu)勢。

據(jù)不完全統(tǒng)計，包括天娛數(shù)科、居然智家、蜂助手等在內(nèi)的多家上市公司近期在互動平臺回應(yīng)了與豆包合作的相關(guān)情況，顯示出豆包概念在資本市場的熱度。

此外，宣亞國際通過其OrangeGPT產(chǎn)品與豆包Pro大模型的合作，為客戶提供更精準(zhǔn)的視頻內(nèi)容制作解決方案，進(jìn)一步證明了豆包在AI內(nèi)容生產(chǎn)能力上的應(yīng)用價值。彩訊股份也與字節(jié)跳動全資子公司在多個領(lǐng)域展開合作，其Rich AIBox平臺可對接豆包大模型，助力企業(yè)構(gòu)建AI應(yīng)用。

中科藍(lán)訊表示已適配實時翻譯、會議紀(jì)要等功能，并將持續(xù)布局AI穿戴產(chǎn)品。樂鑫科技強調(diào)其芯片在AI大模型端側(cè)應(yīng)用中的關(guān)鍵作用。中科創(chuàng)達(dá)與火山引擎合作，推動智能汽車和智能硬件發(fā)展。海天瑞聲確認(rèn)與字節(jié)跳動的長期合作關(guān)系。

巧合的是，中科藍(lán)訊、樂鑫科技、中科創(chuàng)達(dá)、海天瑞聲等公司也獲得機構(gòu)密集調(diào)研。調(diào)研結(jié)果顯示，機構(gòu)對豆包概念股的未來發(fā)展前景持樂觀態(tài)度，認(rèn)為其在AI視頻生成、AI陪伴類賽道、多主體互動與復(fù)雜任務(wù)處理、生活化應(yīng)用場景等多個領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用潛力。

短期仍是概念炒作

警惕蹭熱點公司

豆包概念的火爆是政策支持、技術(shù)進(jìn)步、市場需求共同作用的結(jié)果。

從發(fā)展前景來看，豆包是高科技，但豆包概念股卻未必都是高科技。當(dāng)前豆包概念股屬于題材炒作，主要是因為豆包這種新生事物能夠給相關(guān)公司帶來多少利潤，并沒有一個準(zhǔn)確的預(yù)測模型能夠用來借鑒。

A股歷史上各種高科技概念炒作層出不窮，除了真正受到利好支撐的相關(guān)公司外，也還會有個別蹭熱點的公司。通過下表可以看出，一些公司凈利潤復(fù)合增長率或每股收益為負(fù)，但市盈率卻很高。因此，投資者在關(guān)注豆包概念股時，需要綜合考慮這些因素，理性分析，避免盲目追漲。

??附表 ?部分豆包概念股的市盈率等基本情況

數(shù)據(jù)來源: Wind? 數(shù)據(jù)取自12月18日? 歸母凈利潤復(fù)合年增長率為三年度數(shù)據(jù)

（本文已刊發(fā)于12月21日出版的《證券市場周刊》。文中提及個股僅作舉例分析，不作投資建議。）