編者按：近期發布的《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》指出，全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產類別和投資組合，從規模導向向投資者回報導向轉變。

截至2024年7月8日，山西證券品質生活A年內凈值下跌11.19%，跑輸業績比較基準逾12個百分點。成立3年多，該基金凈值累計下跌41.57%。

該基金部分一季度末重倉股年內股價下跌超過20%，包括瀘州老窖、新產業等。

面包財經梳理公開資料顯示，山西證券在管的7只產品年內凈值出現下跌，其中部分產品成立以來跌幅超過30%，使投資者利益深度受損。

?山西證券品質生活A：成立3年多凈值下跌41.57%

山西證券品質生活成立于2021年5月，基金投資目標為：本基金主要投資于品質生活相關的優質上市公司，在精選個股、合理控制風險并保持基金資產流動性良好的前提下，力爭為基金份額持有人獲取超越業績比較基準的投資回報。基金業績比較基準為：滬深300指數收益率*60%+恒生指數收益率(經匯率估值調整)*20%+中債綜合財富(總值)指數收益率*20%。

截至2024年7月8日，山西證券品質生活A年內凈值下跌11.19%，跑輸業績比較基準逾12個百分點，同類排名靠后。? ?

從長期業績表現來看，山西證券品質生活A成立3年多凈值累計下跌41.57%，同類排名靠后。

Choice數據顯示，截至2023年末，山西證券品質生活累計虧損超8900萬元，累計收取管理費873.77萬元。2024年一季度，該基金虧損增加超880萬元。

重倉股：貴州茅臺、博雅生物、五糧液等?

山西證券品質生活的現任基金經理為王翊，自2023年11月開始任職該產品的基金經理。

2024年一季度末，山西證券品質生活股票持倉占基金總資產的比例為86.39%。其中，前十大重倉股占基金資產凈值的比例為42.45%。

股票投資組合中，山西證券品質生活重點投資在制造業，占基金資產凈值比例達到59.8%。

2024年一季度末，基金重倉股包括貴州茅臺、博雅生物、五糧液、信達生物、瀘州老窖等企業。截至2024年7月8日收盤，瀘州老窖、新產業股價表現較弱，年初至今分別下跌25.14%、21.05%。

基金經理在一季報中表示：“產品階段性跑輸指數的原因在于持倉結構中消費、醫藥持倉較多，特別是部分港股持倉大幅下跌，拖累了凈值表現，而年初以來，石油石化、煤炭、有色、銀行等高股息板塊表現相對較好，反映出市場對經濟復蘇信心不足，防御意愿較強，另一方面，2月份SORA文生視頻模型的發布，激活了相關科技板塊的市場表現?！?/p>

?山西證券：2只基金成立以來跌超30%?

根據不完全統計，截至2024年7月8日（下同），山西證券在管的7只公募產品（初始基金口徑）年內出現凈值下跌。? ?

其中，山證策略精選年內跌幅最高，凈值下跌12.51%；山西證券品質生活A、山西證券裕桓一年持有的成立以來跌幅超過30%。

2024年3月，證監會《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》指出，提升投資者長期回報。督促行業機構強化服務理念，持續優化投資者服務，嚴格落實投資者適當性制度，健全投資者保護機制，切實提高投資者獲得感和滿意度，持續維護好社會公眾對行業的信任與信心。

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