財聯社11月24日訊（記者 林堅）2023年券商投行業務質量評價工作正式啟動。財聯社記者最新獲悉，近日中證協向券商下發了有關評價工作的通知，要求券商在11月底前完成相關資料的報送。

今年投行業務質量評價工作較往年有些不同。由于目前相關評價辦法正處于修訂階段，因此對評價工作作了明確部署。本次工作總體沿用原評價架構并進一步優化形成“1+4+1”的總體架構。具體包括，券商投行業務內部控制的制度建設和執行情況的評價，股票保薦、債券承銷、并購重組財務顧問和股轉公司（北交所）相關投行業務等四大類投行業務的履職盡責和業務規模情況評價；投行服務高水平科技自立自強情況等評價。

值得一提的是，其中內控制度執行情況評價，由于擴大評價范圍后，項目數量大幅增加，確定采用項目抽樣方式。評價方式為證券公司自評、中證協復核確定，公司得分為參評項目平均分。

經過匯總，納入2023年投行評價范圍的券商合計99家，項目合計7539個，其中，IPO項目1300個，再融資項目770個，債券項目4369個，財務顧問項目118個，股轉公司（北交所）項目982個。

統籌考慮業務規模、市場影響等因素，確定2023年IPO項目抽取25%，再融資項目抽取15%，債券項目、股轉公司（北交所）項目各抽取10%、IPO、再融資、債券、股轉公司（北交所）四類項目，每家公司至少抽取1個；財務顧問項目每家公司抽取1個。聯合保薦、聯合主承銷項目，分別計入聯合保薦、聯合主承銷公司的評價項目范圍，公司債券同一批文下分期發行的，計算為1個項目。

據了解，前期，中證協進行債券業務、財務顧問評價時，已按照每家公司1個分別抽取了1個債券項目和1個財務顧問項目。為避免重復工作，債券項目在已抽取項目之外進行差額補抽，財務顧問項目不再抽取。

頭部券商抽取項目中標率更高

最終，經行業代表見證，隨機抽取IPO項目346個，再融資項目144個，債券項目359個，股轉公司（北交所）投行項目132個。據此，記者統計了本次隨機抽取的券商各大項目情況：

IPO方面，中信證券（37個）、中信建投（27個）、海通證券（22個）、民生證券（21個）、國泰君安（21個）、華泰證券（20個）、中金公司（18個）、國金證券（13個）、國信證券（12個）、招商證券（12個）、安信證券（10個）等11個券商抽取項目超過10個。

再融資方面，中信證券（17個）、中信建投（10個）、華泰證券（8個）、中金公司（6個）、國泰君安（6個）等5家券商抽取項目超過5個。

公司債方面，中信建投證券（40個）、中信證券（33個）、國泰君安證券（29個）、華泰證券（21個）、中金公司（20個）、平安證券（16個）、海通證券（16個）、申萬宏源（13個）、東吳證券（12個）、東方證券（11個）、浙商證券（11個）、天風證券（10個）、興業證券（10個）、國金證券（10個）、國信證券（10個）等15家券商抽取項目超過10個。

股轉公司（北交所）投行項目方面，開源證券（10個）、申萬宏源（6個）、東吳證券（5個）、中信建投（4個）、民生證券（4個）、安信證券（4個）、國融證券（4個）、山西證券（3個）、中泰證券（3個）、東北證券（3個）、長江證券（3個）、國元證券（3個）、浙商證券（3個）、光大證券（2個）、興業證券（2個）、西南證券（2個）、財通證券（2個）、國金證券（2個）、恒泰長財證券（2個）等19家券商抽取項目超過1個，其他券商均為1個。

可以看到，在IPO項目、再融資、企業債方面，本次隨機抽取的頭部券商集中度更高，在北交所、股轉公司方面，競爭更加充分，尤其開源證券、申萬宏源、東吳證券等新三板、北交所發力比較明顯的券商“中標率”更高。

中證協表示，調整后的評價充分利用現有的其他投行業務評價結果，保持監管標準統一，盡量不增加行業機構負擔。中證協還要求，券商提交的評價材料應真實、準確、完整。證券公司在評價過程中存在弄虛作假、干擾評價工作等嚴重不當行為的，中證協將視情節輕重，對券商及其相關責任人采取紀律處分或自律管理措施，按照相關規定記入誠信檔案。

將投行服務高水平科技自立自強情況作為重要指標

記者最新了解到，中證協近日擬對《證券公司投行業務質量評價辦法（試行）》進行修訂，目前正向行業征求意見，這是去年12月該評價辦法首次發布后的第一次重大修訂。這也是本次2023年評價工作的特殊所在。

最新《辦法》有四個方面的調整，主要是對原先指標進行了進一步明確說明：

一是擴大了評價范圍，將債券承銷、并購重組財務顧問、股轉公司（北交所）相關投行業務全部納入，基本實現對投行業務的全覆蓋。

二是評價指標體系由原來的“基準分100分，包括執業質量評價（基準分60分）、內部控制評價（基準分20分）、業務管理評價（基準分20分）三類指標”調整為“基礎分100分，包括內部控制評價（基礎分25分）、執業質量評價（基礎分75分）和評價調整（最高15分）三個部分。”將“業務管理評價指標”融合進執業質量評價與內部控制評價兩個指標內，并更加細化評價內容。此外，全新提出“評價調整指標”的評價提法。

三是突出了功能導向，將投行服務高水平科技自立自強情況作為重要指標。前述評價調整指標主要反映發揮投行業務功能、落實專項工作、規范創新發展等情況。具體包括服務高水平科技自立自強（最高10分）及其他（最高5分）兩部分。其中，科技自立自強旨在引導投行更好發揮功能，從“可批性”向“可投性”轉型。

四是本次調整強化了結果運用，評價結果與證券公司分類評價、行政許可、白名單等機制掛鉤，同步強化聲譽約束和行政約束，進一步提升督促投行歸位盡責的效果。

本次調整最為突出的就是評價體系分值。最早《證券公司投行業務質量評價辦法（試行）》所顯示評價指標體系為基準分100分，包括執業質量評價（基準分60分）、內部控制評價（基準分20分）、業務管理評價（基準分20分）三類指標。如今調整為，基礎分100分，包括內部控制評價（基礎分25分）、執業質量評價（基礎分75分）和評價調整（最高15分）三個部分。可以看到，執業質量評價與內部控制評價分值更突出，均有所提升。